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全球
亞洲國家面對通膨壓力多一個方向，鎖定供給面 (2022-05-26)
- 因應全球通膨升溫，歐美國家多採取積極緊縮貨幣措施，包括升息與縮減資產負債表(縮表)
- 亞洲國家因應通膨多從供給面著手，盲目跟隨歐美國家升息步伐，若僅為了縮減利差、將承擔利率過高引發消費、投資下降的經濟衰退代價
- 亞洲民眾對物價上漲相對敏感，主因之一為所得普遍低於歐美已開發國家，因此亞洲國家的央行謹慎操作貨幣政策，同時也將焦點鎖定在供給面
資誠報告：全球有約五分之一的人在未來1年將要離職 (2022-05-25)
- 資誠管理顧問公司(PwC)公布「2022希望與恐懼調查報告」，對象為全球5萬2,195位員工，台灣受訪者有261位。
- 全球有19%的員工預計在未來1年轉換工作，台灣的比率為10%；全球員工有35%在未來1年將要要求加薪，台灣的比率為22%
- 全球有54%的員工可以遠距完成工作，台灣的比率為41%；可以遠距工作的員工當中，全球有26%希望未來1年可以採完全遠距工作，台灣的比率為10%
今年每33個小時將產生100萬個赤貧人口 (2022-05-23)
- 國際扶貧組織樂施會表示，新冠肺炎大流行期間共有573人成為全球新富豪，平均每30個小時就有1個人成為億萬富翁
- 預期2022年將會有2.63億人陷入極端貧窮，平均每33個小時就會有100萬人
- 新冠肺炎蔓延全球的前24個月，全球億萬富翁財富成長的幅度超越過去23年的總和
美國等13國啟動「印太經濟架構(IPEF)」協商作業 (2022-05-23)
- 美日印澳4國組成的四方安全對話(Quad)，加上韓國等共13個國家共同宣布，為成立全新經濟合作「印太經濟架構(IPEF)」展開協商
- 13個IPEF展開協商的成員國包括美國、日本、印度、澳洲、韓國、新加坡、紐西蘭、印尼、馬來西亞、泰國、越南、菲律賓、汶萊
- 美國計畫透過IPEF設立，結合印太地區盟友共同建立對中國經濟的包圍網，向中國進行全方位施壓
台灣
台灣4月外匯存款再創歷史新高，M1B年增超過M2幅度縮減 (2022-05-25)
- 台灣4月外匯存款上升到7兆8,644億元，再創歷史新高，相較上月增加2,220億元
- 央行分析外匯存款上升的3大主因，分別是台灣到目前為止出口表現亮眼，全球股市明顯震盪投資人資金匯回，部分本國銀行推出外匯優利方案
- 4月M1B年增率為9.06%，M2年增率為8.24%；M1B年增率超過M2年增率縮小到0.82%，相較上月縮減1.35%，數據顯示資金不像過去寬鬆
4月餐飲業受疫情影響，終止連6紅；批發與零售營業額也較上月減少 (2022-05-23)
- 4月批發業營業額1兆645億元，月增率-9.2%，年增率5.9%；累計1~4月批發業營業額為4兆2,231億元，年增率10.3%
- 4月零售業營業額3,439億元，月增率-0.05%，年增率4.7%；累計1~4月零售業營業額1兆3,945億元，年增率4.2%
- 4月餐飲業營業額620億元，月增率-11.1%，年增率-5.8%，終止連續6個月成長；累計1~4月餐飲業營業額2,795億元，年增率2.4%
台灣4月失業率小幅降到3.62% (2022-05-23)
- 4月就業人數1,141.5萬人，較上月減少2.5萬人；4月失業人數42.9萬人，較上月減少0.6萬人；4月失業率3.62%，較上月下降0.04%
- 4月非勞動力人數817.6萬人，較上月減少1.2萬人；4月勞動參與率59.16%，較上月下降0.03%
4月製造業生產指數連續27個月成長 (2022-05-23)
- 4月工業生產指數132.7，年增率7.33%；工業生產當中占比最高的4月製造業生產指數135.19，年增率7.5%，連續27個月成長
- 4月製造業當中，成長幅度最大的是積體電路業年增率27.65%，液晶面板及其組件業年增率-14.6%，衰退幅度最大
台灣3月底住宅貸款餘額將近9兆元，每升息1碼推估將多付224億元利息 (2022-05-21)
- 截至2022年(民國111年)3月底，整體消費者貸款金額為10兆5,753億元，年增率9.1%
- 購置住宅貸款總額為8兆9,613億元，占整體消費者貸款總額84.7%，年增率9.5%，成長幅度高於整體消費者貸款，主因為高房價
- 以3月底購置住宅貸款總額為基準，推估央行每升息1碼(0.25%)，全台灣房貸族合計將多付給銀行224億元，對未來經濟影響程度可想而知
4月外銷訂單年增率-5.5%，終止連25紅，可感受通膨升溫與中國防疫衝擊 (2022-05-21)
- 台灣4月外銷訂單金額為519億美元，相較去年同期減少30.3億美元，年增率-5.5%，終止連續25個月成長
- 主要接單地區4月接單金額年增率除東協以外全都呈現衰退，衰退幅度以中國及香港年增率-24.6%最大
- 4月外銷訂單海外生產比率45.5%，相較上月下降3.6%，從接單金額與海外生產比率可感受到近來全球通膨升溫，與中國嚴格防疫措施的衝擊
第一季經常帳順差歷史次高，金融帳資金淨流出創歷史新高紀錄 (2022-05-21)
- 2022年第一季國際收支(BOP)當中，經常帳順差306.8億美元，是歷史次高紀錄，僅次於2021年第四季
- 第一季金融帳資產增加(資金淨流出)322.2億美元，是歷史新高紀錄，主因之一為國內銀行與保險等金融機構大買海外債券等資產
- 加上第一季外資減持台股，因此證券投資負債減少147.2億美元，一來一往推升金融帳出現歷史單季淨流出新高紀錄
中國
中國調降5年期LPR利率(降息)，展現刺激經濟意圖 (2022-05-21)
- 中國人民銀行公告1年期LPR維持3.7%不變，上回調降是在2022年1月20日，調降幅度為0.1%
- 5年期以上LPR調降0.15%，上回調降也是在2022年1月20日，調降幅度為0.05%
- 中國人民銀行調降5年期以上LPR利率，反映要刺激房地產與低迷經濟的政策意圖
美國
聯準會資產負債表本周減少317億美元，總額為8兆9,638億美元 (2022-05-27)
- 本周美國公債增加購入14億美元，抵押貸款證券(MBS)本周減少264億美元，與各主要央行進行的流動性互換本周幾乎沒有變動
- 聯準會其他特殊目的工具，薪資保護計畫(PPP)本周減少3億美元、市政債計畫(MLF)本周減少11億美元、大街商業貸款計畫(MS)本周減少18億美元
- 2020年疫情爆發至今，資產負債表總額增加4兆6,038億元，成長幅度為106%
美國第一季GDP修正後季增年率-1.5%，衰退幅度較初值擴大 (2022-05-27)
- 美國第一季國內生產毛額(GDP)修正值季增年率為-1.5%，跌幅較公布的初值多0.1%，表現遠不如2021年第四季的成長6.9%
- 第一季PCE物價指數修正後年增率仍為7%，不含能源與食物後的核心PCE物價指數年增率小幅調降到5.1%
美國聯準會預計自6月起縮表，預估3年會縮減2.5兆美元 (2022-05-25)
- 紐約聯邦準備銀行預估聯準會自2022年中開始到2024年，資產負債表平均每月減少約800億美元
- 到2025年中之前整體資產負債表會減少2.5兆美元，降到約5.9兆美元，約當美國國內生產毛額(GDP)的22%
- 之後聯準會資產負債表規模會隨經濟成長，自2026年中再度恢復擴增，在維持與GDP占比22%的情況下，推估2030年總額會回升到7.2兆美元
亞太
韓國宣布升息1碼對抗通膨，近1年來已經升息5次 (2022-05-26)
- 韓國央行宣布升息1碼(0.25%)，調升後指標7天附買回利率來到1.75%，這是近1年來第5度升息，合計升息幅度達到1.25%
- 韓國4月消費者物價指數(CPI)年增率4.8%，漲幅不僅較3月的4.1%擴增，也是自2008年10月之後近14年來最大增幅
- 這是韓國央行新任總裁李昌鏞就職後第一次決策會議，表明態度要對抗通膨
紐西蘭央行連2次決策會議都升息2碼，擔憂通膨削弱消費者信心 (2022-05-25)
- 紐西蘭央行宣布升息2碼(0.5%)，調升後指標官方現金利率(OCR)來到2%，是2016年11月以來新高，連續2次會議都大幅升息2碼
- 紐西蘭央行預估通膨率會在第二季達到7%，來到最高峰，遠高於設定的通膨目標區間1%~3%
- 紐西蘭央行對外聲明表示，產能限制(供應鏈瓶頸)與通膨壓力持續存在，對於經濟發展有很大的阻力，全球經濟不確定性因素正削弱國內外消費者信心
繼小麥之後，印度又對糖進行出口管制，全球通膨壓力持續上升 (2022-05-25)
- 印度農業部宣布，全年度白糖出口不得超過1,000萬公噸，實施期間自2022年6月1日起到2022年10月31日為止
- 印度是全球最大的糖生產國，出口量僅次於巴西，是全球第2大糖出口國，主要外銷到印尼、馬來西亞、杜拜、孟加拉等國
- 主要糧食與大宗物資生產國持續吹起農業保護主義風潮，勢必造成全球通膨持續升溫，進而引發經濟衰退疑慮
新加坡更新第一季GDP年增率為3.7%，預估全年經濟成長率在3%~5% (2022-05-25)
- 新加坡貿工部公布第一季GDP修正值年增率為3.7%，漲幅較初值擴大0.3%，但仍明顯不如2021年第四季的年增率6.1%
- 新加坡貿工部維持全年經濟成長率預估值，成長區間為3%~5%，且表示落在區間的下緣機會升高
- 主因為烏俄戰爭、中國嚴格防疫措施，造成供應鏈瓶頸加劇，引發通膨危機，致使全球央行積極升息
印尼調升存款準備率，對抗持續攀升的通膨壓力 (2022-05-25)
- 印尼央行宣布調升存款準備率，7月起從原本3.5%調升到7.5%，9月起再調高到9%，這次並沒有調升指標利率
- 印尼近來同樣受到全球原物料價格上升影響，通膨壓力持續飆漲，印尼央行採取調升存款準備率緊縮貨幣環境，希望可以壓抑通膨
馬來西亞限制雞隻出口，並放寬食品進口申請 (2022-05-25)
- 馬來西亞宣布自6月1日起暫停360萬隻雞出口，同時調查國內雞肉價格是否涉及壟斷
- 馬來西亞食物約有60%依賴進口，國際糧食價格高漲，加上美國升息馬元匯率表現相對弱勢，造成進口物價大幅攀升
- 馬來西亞政府緊急廢除部分食品進口需事先申請許可的規定，接著進行雞隻出口管制，目的在控制國內物價
印度調整鋼鐵進出口關稅，目標壓抑國內通膨壓力 (2022-05-23)
- 印度調整鋼鐵產業進出口關稅，目的在降低國內業者生產成本，壓低售價，緩解整體通膨壓力
- 印度政府調降鋼鐵原料進口關稅，包括焦煤、噴吹煤、鎳鐵等從2.5%調降到0%，焦炭、半焦炭進口關稅從5%調降到0%
- 出口關稅部份，鐵礦砂與精礦從30%調升到50%，鐵球團礦出口關稅調升到45%，藉此減少出口、增加國內鋼鐵供應
印度禁止小麥出口，國內價格持續下跌，傷及商人與農民 (2022-05-23)
- 印度政府5月13日宣布禁止小麥出口，主因為糧食安全正遭受到威脅，希望保護龐大人口糧食安全，也擔心通貨膨脹日益嚴重
- 印度是全球第2大小麥生產國，全年產量大約1.1億公噸。近來受到熱浪影響，3~4月小麥收成減少約6%
- 當印度政府宣布禁止出口後，國內小麥價格接連下跌，加上產量減少，小麥商人與農民苦不堪言
能源價格上升加上日圓匯率貶值，4月日本CPI年增率2.5%，超越央行目標 (2022-05-21)
- 日本4月消費者物價指數(CPI)年增率為2.5%，是自2015年3月之後7年多來，再度超過日本央行設定的2%物價上漲目標
- 不含生鮮食品後的4月核心CPI年增率2.1%，也是自2015年3月之後7年多來，再度超過日本央行設定的2%物價上漲目標
- 4月食物類價格年增率4%，能源價格年增率19.1%，不含生鮮食品與能源後的核心CPI年增率為0.8%，終止自2021年4月起連續12個月衰退趨勢
印尼恢復出口棕櫚油，出口禁令維持不到1個月 (2022-05-21)
- 印尼總統佐科威表示，因國內食用油已經達到供過於求，雖然價格尚未降低到每公升1.4萬印尼盾，約當0.97美元的目標價位
- 考量顧及棕櫚油產業1,700萬名勞工生計，決定自5月23日起撤銷對棕櫚油以及棕櫚油原料出口禁令
- 這項禁令是由印尼總統佐科威公布，原訂自4月28日起禁止出口棕櫚油與棕櫚油原料，藉此確保國內供應無虞，這項禁令維持不到1個月
歐洲
俄羅斯央行再度降息3%，基準利率快回到烏俄戰爭開打前水準 (2022-05-27)
- 俄羅斯央行宣布降息3%，調降後基準利率來到11%，幾乎快回到烏俄戰爭爆發前的10%
- 俄羅斯央行表示近來盧布大幅升值，也產生顯著的抗通膨效果，因此將利率政策調整為支持經濟方向前進
盧布匯率持續攀升，俄羅斯鬆綁對出口商外匯管制 (2022-05-25)
- 俄羅斯財政部發布聲明，對出口商進行的外匯管制放寬，原規定出口商外匯收入當中80%必須要兌換成盧布，降低成只要50%
- 俄羅斯自2月24日入侵烏克蘭，初期擔憂資金外流而進行大規模資本管制
- 隨著要求海外天然資源買家必須要用盧布支付貨款，盧布匯率從戰爭初期大幅貶值後呈現V型反轉，盧布兌換美元匯率甚至較戰爭前還漲3成
穆迪調降烏克蘭信用評等到「Caa3」，不看好中期之後的政府償債能力 (2022-05-23)
- 穆迪5月20日烏克蘭外幣主權信用評等，從原本「Caa2」調降1級到「Caa3」，仍然屬於垃圾級，僅差3級就到違約級「D」
- 評等展望為「負面」，未來仍有可能調降信評等級；這回調降的理由是烏俄戰爭持續時間比原先預期更久，烏克蘭政府債務可持續性風險提升
- 儘管烏克蘭目前受益於國際承諾高額財務支援，有助於減緩立即的流動性風險，但政府債務水準大幅上升，展望中期之後可能無以為繼
俄羅斯中斷對芬蘭天然氣供應，先前已被中斷電力供應 (2022-05-21)
- 芬蘭國有天然氣傳輸系統公司Gasgrid Finland表示，因拒絕俄羅斯要求以盧布支付合約款項，已經在5月21日上午被中斷天然氣供應
- 先前俄羅斯能源公司Inter RAO於5月16日才以未收到芬蘭繳付的電力費用，中斷對芬蘭的電力供應
英國4月零售銷售月增率1.4%，線上銷售比率持續上升 (2022-05-21)
- 英國4月零售銷售月增率1.4%，優於市場預期的衰退1.2%；但4月零售銷售年增率-4.9%，是2021年1月以來最大衰退幅度
- 4月網路零售的非店面零售成長3.7%，主因為服裝銷售成長；4月食品店銷售成長2.8%，主因為超市菸酒支出增加
- 4月線上銷售額占比上升到27%，相較3月增加1.1%，遠高於新冠肺炎爆發之前，2020年2月時的19.9%
中東與非洲
南非央行升息2碼，是6年多來最大升幅 (2022-05-21)
- 南非央行宣布升息2碼(0.5%)，調升後指標附買回利率來到4.75%，是6年多來最大升息幅度
- 南非央行3月24日才將2022年全年通膨率目標從1月的預估值4.9%，調升到5.8%，4月通膨率上升到5.9%，超過央行設定的通膨率目標