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經濟時事 CC財經週記

全球財經週記 (2022.05.21~2022.05.27)

理財、投資勢必要具備『國際觀』,身為財務顧問的你這週讀報了嗎?!掌握全球財經要聞不再麻煩,理財鴿每週精選全球財經週記,協助你了解國際財經局勢,成為財經知識的傳遞者!

全球

亞洲國家面對通膨壓力多一個方向,鎖定供給面 (2022-05-26)

  • 因應全球通膨升溫,歐美國家多採取積極緊縮貨幣措施,包括升息與縮減資產負債表(縮表)
  • 亞洲國家因應通膨多從供給面著手,盲目跟隨歐美國家升息步伐,若僅為了縮減利差、將承擔利率過高引發消費、投資下降的經濟衰退代價
  • 亞洲民眾對物價上漲相對敏感,主因之一為所得普遍低於歐美已開發國家,因此亞洲國家的央行謹慎操作貨幣政策,同時也將焦點鎖定在供給面

資誠報告:全球有約五分之一的人在未來1年將要離職 (2022-05-25)

  • 資誠管理顧問公司(PwC)公布「2022希望與恐懼調查報告」,對象為全球5萬2,195位員工,台灣受訪者有261位。
  • 全球有19%的員工預計在未來1年轉換工作,台灣的比率為10%;全球員工有35%在未來1年將要要求加薪,台灣的比率為22%
  • 全球有54%的員工可以遠距完成工作,台灣的比率為41%;可以遠距工作的員工當中,全球有26%希望未來1年可以採完全遠距工作,台灣的比率為10%

今年每33個小時將產生100萬個赤貧人口 (2022-05-23)

  • 國際扶貧組織樂施會表示,新冠肺炎大流行期間共有573人成為全球新富豪,平均每30個小時就有1個人成為億萬富翁
  • 預期2022年將會有2.63億人陷入極端貧窮,平均每33個小時就會有100萬人
  • 新冠肺炎蔓延全球的前24個月,全球億萬富翁財富成長的幅度超越過去23年的總和

美國等13國啟動「印太經濟架構(IPEF)」協商作業 (2022-05-23)

  • 美日印澳4國組成的四方安全對話(Quad),加上韓國等共13個國家共同宣布,為成立全新經濟合作「印太經濟架構(IPEF)」展開協商
  • 13個IPEF展開協商的成員國包括美國、日本、印度、澳洲、韓國、新加坡、紐西蘭、印尼、馬來西亞、泰國、越南、菲律賓、汶萊
  • 美國計畫透過IPEF設立,結合印太地區盟友共同建立對中國經濟的包圍網,向中國進行全方位施壓

台灣

台灣4月外匯存款再創歷史新高,M1B年增超過M2幅度縮減 (2022-05-25)

  • 台灣4月外匯存款上升到7兆8,644億元,再創歷史新高,相較上月增加2,220億元
  • 央行分析外匯存款上升的3大主因,分別是台灣到目前為止出口表現亮眼,全球股市明顯震盪投資人資金匯回,部分本國銀行推出外匯優利方案
  • 4月M1B年增率為9.06%,M2年增率為8.24%;M1B年增率超過M2年增率縮小到0.82%,相較上月縮減1.35%,數據顯示資金不像過去寬鬆

4月餐飲業受疫情影響,終止連6紅;批發與零售營業額也較上月減少 (2022-05-23)

  • 4月批發業營業額1兆645億元,月增率-9.2%,年增率5.9%;累計1~4月批發業營業額為4兆2,231億元,年增率10.3%
  • 4月零售業營業額3,439億元,月增率-0.05%,年增率4.7%;累計1~4月零售業營業額1兆3,945億元,年增率4.2%
  • 4月餐飲業營業額620億元,月增率-11.1%,年增率-5.8%,終止連續6個月成長;累計1~4月餐飲業營業額2,795億元,年增率2.4%

台灣4月失業率小幅降到3.62% (2022-05-23)

  • 4月就業人數1,141.5萬人,較上月減少2.5萬人;4月失業人數42.9萬人,較上月減少0.6萬人;4月失業率3.62%,較上月下降0.04%
  • 4月非勞動力人數817.6萬人,較上月減少1.2萬人;4月勞動參與率59.16%,較上月下降0.03%

4月製造業生產指數連續27個月成長 (2022-05-23)

  • 4月工業生產指數132.7,年增率7.33%;工業生產當中占比最高的4月製造業生產指數135.19,年增率7.5%,連續27個月成長
  • 4月製造業當中,成長幅度最大的是積體電路業年增率27.65%,液晶面板及其組件業年增率-14.6%,衰退幅度最大

台灣3月底住宅貸款餘額將近9兆元,每升息1碼推估將多付224億元利息 (2022-05-21)

  • 截至2022年(民國111年)3月底,整體消費者貸款金額為10兆5,753億元,年增率9.1%
  • 購置住宅貸款總額為8兆9,613億元,占整體消費者貸款總額84.7%,年增率9.5%,成長幅度高於整體消費者貸款,主因為高房價
  • 以3月底購置住宅貸款總額為基準,推估央行每升息1碼(0.25%),全台灣房貸族合計將多付給銀行224億元,對未來經濟影響程度可想而知

4月外銷訂單年增率-5.5%,終止連25紅,可感受通膨升溫與中國防疫衝擊 (2022-05-21)

  • 台灣4月外銷訂單金額為519億美元,相較去年同期減少30.3億美元,年增率-5.5%,終止連續25個月成長
  • 主要接單地區4月接單金額年增率除東協以外全都呈現衰退,衰退幅度以中國及香港年增率-24.6%最大
  • 4月外銷訂單海外生產比率45.5%,相較上月下降3.6%,從接單金額與海外生產比率可感受到近來全球通膨升溫,與中國嚴格防疫措施的衝擊

第一季經常帳順差歷史次高,金融帳資金淨流出創歷史新高紀錄 (2022-05-21)

  • 2022年第一季國際收支(BOP)當中,經常帳順差306.8億美元,是歷史次高紀錄,僅次於2021年第四季
  • 第一季金融帳資產增加(資金淨流出)322.2億美元,是歷史新高紀錄,主因之一為國內銀行與保險等金融機構大買海外債券等資產
  • 加上第一季外資減持台股,因此證券投資負債減少147.2億美元,一來一往推升金融帳出現歷史單季淨流出新高紀錄

中國

中國調降5年期LPR利率(降息),展現刺激經濟意圖 (2022-05-21)

  • 中國人民銀行公告1年期LPR維持3.7%不變,上回調降是在2022年1月20日,調降幅度為0.1%
  • 5年期以上LPR調降0.15%,上回調降也是在2022年1月20日,調降幅度為0.05%
  • 中國人民銀行調降5年期以上LPR利率,反映要刺激房地產與低迷經濟的政策意圖

美國

聯準會資產負債表本周減少317億美元,總額為8兆9,638億美元 (2022-05-27)

  • 本周美國公債增加購入14億美元,抵押貸款證券(MBS)本周減少264億美元,與各主要央行進行的流動性互換本周幾乎沒有變動
  • 聯準會其他特殊目的工具,薪資保護計畫(PPP)本周減少3億美元、市政債計畫(MLF)本周減少11億美元、大街商業貸款計畫(MS)本周減少18億美元
  • 2020年疫情爆發至今,資產負債表總額增加4兆6,038億元,成長幅度為106%

美國第一季GDP修正後季增年率-1.5%,衰退幅度較初值擴大 (2022-05-27)

  • 美國第一季國內生產毛額(GDP)修正值季增年率為-1.5%,跌幅較公布的初值多0.1%,表現遠不如2021年第四季的成長6.9%
  • 第一季PCE物價指數修正後年增率仍為7%,不含能源與食物後的核心PCE物價指數年增率小幅調降到5.1%

美國聯準會預計自6月起縮表,預估3年會縮減2.5兆美元 (2022-05-25)

  • 紐約聯邦準備銀行預估聯準會自2022年中開始到2024年,資產負債表平均每月減少約800億美元
  • 到2025年中之前整體資產負債表會減少2.5兆美元,降到約5.9兆美元,約當美國國內生產毛額(GDP)的22%
  • 之後聯準會資產負債表規模會隨經濟成長,自2026年中再度恢復擴增,在維持與GDP占比22%的情況下,推估2030年總額會回升到7.2兆美元

亞太

韓國宣布升息1碼對抗通膨,近1年來已經升息5次 (2022-05-26)

  • 韓國央行宣布升息1碼(0.25%),調升後指標7天附買回利率來到1.75%,這是近1年來第5度升息,合計升息幅度達到1.25%
  • 韓國4月消費者物價指數(CPI)年增率4.8%,漲幅不僅較3月的4.1%擴增,也是自2008年10月之後近14年來最大增幅
  • 這是韓國央行新任總裁李昌鏞就職後第一次決策會議,表明態度要對抗通膨

紐西蘭央行連2次決策會議都升息2碼,擔憂通膨削弱消費者信心 (2022-05-25)

  • 紐西蘭央行宣布升息2碼(0.5%),調升後指標官方現金利率(OCR)來到2%,是2016年11月以來新高,連續2次會議都大幅升息2碼
  • 紐西蘭央行預估通膨率會在第二季達到7%,來到最高峰,遠高於設定的通膨目標區間1%~3%
  • 紐西蘭央行對外聲明表示,產能限制(供應鏈瓶頸)與通膨壓力持續存在,對於經濟發展有很大的阻力,全球經濟不確定性因素正削弱國內外消費者信心

繼小麥之後,印度又對糖進行出口管制,全球通膨壓力持續上升 (2022-05-25)

  • 印度農業部宣布,全年度白糖出口不得超過1,000萬公噸,實施期間自2022年6月1日起到2022年10月31日為止
  • 印度是全球最大的糖生產國,出口量僅次於巴西,是全球第2大糖出口國,主要外銷到印尼、馬來西亞、杜拜、孟加拉等國
  • 主要糧食與大宗物資生產國持續吹起農業保護主義風潮,勢必造成全球通膨持續升溫,進而引發經濟衰退疑慮

新加坡更新第一季GDP年增率為3.7%,預估全年經濟成長率在3%~5% (2022-05-25)

  • 新加坡貿工部公布第一季GDP修正值年增率為3.7%,漲幅較初值擴大0.3%,但仍明顯不如2021年第四季的年增率6.1%
  • 新加坡貿工部維持全年經濟成長率預估值,成長區間為3%~5%,且表示落在區間的下緣機會升高
  • 主因為烏俄戰爭、中國嚴格防疫措施,造成供應鏈瓶頸加劇,引發通膨危機,致使全球央行積極升息

印尼調升存款準備率,對抗持續攀升的通膨壓力 (2022-05-25)

  • 印尼央行宣布調升存款準備率,7月起從原本3.5%調升到7.5%,9月起再調高到9%,這次並沒有調升指標利率
  • 印尼近來同樣受到全球原物料價格上升影響,通膨壓力持續飆漲,印尼央行採取調升存款準備率緊縮貨幣環境,希望可以壓抑通膨

馬來西亞限制雞隻出口,並放寬食品進口申請 (2022-05-25)

  • 馬來西亞宣布自6月1日起暫停360萬隻雞出口,同時調查國內雞肉價格是否涉及壟斷
  • 馬來西亞食物約有60%依賴進口,國際糧食價格高漲,加上美國升息馬元匯率表現相對弱勢,造成進口物價大幅攀升
  • 馬來西亞政府緊急廢除部分食品進口需事先申請許可的規定,接著進行雞隻出口管制,目的在控制國內物價

印度調整鋼鐵進出口關稅,目標壓抑國內通膨壓力 (2022-05-23)

  • 印度調整鋼鐵產業進出口關稅,目的在降低國內業者生產成本,壓低售價,緩解整體通膨壓力
  • 印度政府調降鋼鐵原料進口關稅,包括焦煤、噴吹煤、鎳鐵等從2.5%調降到0%,焦炭、半焦炭進口關稅從5%調降到0%
  • 出口關稅部份,鐵礦砂與精礦從30%調升到50%,鐵球團礦出口關稅調升到45%,藉此減少出口、增加國內鋼鐵供應

印度禁止小麥出口,國內價格持續下跌,傷及商人與農民 (2022-05-23)

  • 印度政府5月13日宣布禁止小麥出口,主因為糧食安全正遭受到威脅,希望保護龐大人口糧食安全,也擔心通貨膨脹日益嚴重
  • 印度是全球第2大小麥生產國,全年產量大約1.1億公噸。近來受到熱浪影響,3~4月小麥收成減少約6%
  • 當印度政府宣布禁止出口後,國內小麥價格接連下跌,加上產量減少,小麥商人與農民苦不堪言

能源價格上升加上日圓匯率貶值,4月日本CPI年增率2.5%,超越央行目標 (2022-05-21)

  • 日本4月消費者物價指數(CPI)年增率為2.5%,是自2015年3月之後7年多來,再度超過日本央行設定的2%物價上漲目標
  • 不含生鮮食品後的4月核心CPI年增率2.1%,也是自2015年3月之後7年多來,再度超過日本央行設定的2%物價上漲目標
  • 4月食物類價格年增率4%,能源價格年增率19.1%,不含生鮮食品與能源後的核心CPI年增率為0.8%,終止自2021年4月起連續12個月衰退趨勢

印尼恢復出口棕櫚油,出口禁令維持不到1個月 (2022-05-21)

  • 印尼總統佐科威表示,因國內食用油已經達到供過於求,雖然價格尚未降低到每公升1.4萬印尼盾,約當0.97美元的目標價位
  • 考量顧及棕櫚油產業1,700萬名勞工生計,決定自5月23日起撤銷對棕櫚油以及棕櫚油原料出口禁令
  • 這項禁令是由印尼總統佐科威公布,原訂自4月28日起禁止出口棕櫚油與棕櫚油原料,藉此確保國內供應無虞,這項禁令維持不到1個月

歐洲

俄羅斯央行再度降息3%,基準利率快回到烏俄戰爭開打前水準 (2022-05-27)

  • 俄羅斯央行宣布降息3%,調降後基準利率來到11%,幾乎快回到烏俄戰爭爆發前的10%
  • 俄羅斯央行表示近來盧布大幅升值,也產生顯著的抗通膨效果,因此將利率政策調整為支持經濟方向前進

盧布匯率持續攀升,俄羅斯鬆綁對出口商外匯管制 (2022-05-25)

  • 俄羅斯財政部發布聲明,對出口商進行的外匯管制放寬,原規定出口商外匯收入當中80%必須要兌換成盧布,降低成只要50%
  • 俄羅斯自2月24日入侵烏克蘭,初期擔憂資金外流而進行大規模資本管制
  • 隨著要求海外天然資源買家必須要用盧布支付貨款,盧布匯率從戰爭初期大幅貶值後呈現V型反轉,盧布兌換美元匯率甚至較戰爭前還漲3成

穆迪調降烏克蘭信用評等到「Caa3」,不看好中期之後的政府償債能力 (2022-05-23)

  • 穆迪5月20日烏克蘭外幣主權信用評等,從原本「Caa2」調降1級到「Caa3」,仍然屬於垃圾級,僅差3級就到違約級「D」
  • 評等展望為「負面」,未來仍有可能調降信評等級;這回調降的理由是烏俄戰爭持續時間比原先預期更久,烏克蘭政府債務可持續性風險提升
  • 儘管烏克蘭目前受益於國際承諾高額財務支援,有助於減緩立即的流動性風險,但政府債務水準大幅上升,展望中期之後可能無以為繼

俄羅斯中斷對芬蘭天然氣供應,先前已被中斷電力供應 (2022-05-21)

  • 芬蘭國有天然氣傳輸系統公司Gasgrid Finland表示,因拒絕俄羅斯要求以盧布支付合約款項,已經在5月21日上午被中斷天然氣供應
  • 先前俄羅斯能源公司Inter RAO於5月16日才以未收到芬蘭繳付的電力費用,中斷對芬蘭的電力供應

英國4月零售銷售月增率1.4%,線上銷售比率持續上升 (2022-05-21)

  • 英國4月零售銷售月增率1.4%,優於市場預期的衰退1.2%;但4月零售銷售年增率-4.9%,是2021年1月以來最大衰退幅度
  • 4月網路零售的非店面零售成長3.7%,主因為服裝銷售成長;4月食品店銷售成長2.8%,主因為超市菸酒支出增加
  • 4月線上銷售額占比上升到27%,相較3月增加1.1%,遠高於新冠肺炎爆發之前,2020年2月時的19.9%

中東與非洲

南非央行升息2碼,是6年多來最大升幅 (2022-05-21)

  • 南非央行宣布升息2碼(0.5%),調升後指標附買回利率來到4.75%,是6年多來最大升息幅度
  • 南非央行3月24日才將2022年全年通膨率目標從1月的預估值4.9%,調升到5.8%,4月通膨率上升到5.9%,超過央行設定的通膨率目標