理財、投資勢必要具備『國際觀』，身為財務顧問的你這週讀報了嗎？！掌握全球財經要聞不再麻煩，理財鴿每週精選全球財經週記，協助你了解國際財經局勢，成為財經知識的傳遞者！
全球
全球第一季黃金需求除投資成長外，飾金、央行、產業等需求全都下降 (2020-04-30)
- 今年第一季黃金的指數股票型基金(ETF)持有黃金增加298噸，相較去年同期大幅成長7倍，4月ETF再度增加黃金持倉超過150噸
- 第一季飾金方面的黃金需求年增率-39%，降到近10年來新低，金條與金飾需求年增率-6%，央行購入黃金需求年增率-8%，產業黃金需求年增率-8%
- 第一季全球黃金需求為1,083.8噸，年增率1%；相對黃金供給量為1,066.2噸，年增率-4%
台灣
台灣第一季GDP初估值年增率1.54%，漲幅縮減主因為民間消費衰退 (2020-04-30)
- 台灣第一季國內生產毛額(GDP)初估值年增率為1.54%，是2016年第二季以來最小漲幅
- 主計處分析漲幅縮減主因，為肺炎疫情使民間消費不如預期
- 第一季民間消費年增率-0.97%，是2008年金融海嘯之後首度出現負成長
台積電在利率相對低點，共計發行600億元公司債鎖住低利 (2020-04-28)
- 台積電董事會通過發行規模600億元公司債，在4月底前全數發行完畢，共分3次發行，4月27日完成第3次規模144億元額度的訂價
- 第3次發行的內容分3個年期：5年期、規模45億元、利率0.55%；7年期、規模75億元、利率0.6%；10年期、規模24億元、利率0.64%
- 在4月初第2次發行216億元的無擔保公司債當中，5年期規模59億元，利率0.52%，創公司債發行的歷史新低水準
台灣3月景氣燈號跌落「黃藍燈」 (2020-04-28)
- 台灣3月景氣綜合判斷分數為20分，較上月減少4分，對應的景氣燈號降為「黃藍燈」，終止連續4顆綠燈
- 另外兩項景氣指標，3月領先指標較上月下降1.73%，3月同時指標較上月下降0.08%
穆迪調降國泰、富邦金控評等展望為「負向」 (2020-04-27)
- 國際信用評等機構穆迪調整台灣2大金控信用評等展望，分別是國泰金控與富邦金控，評等展望原本為「穩定」，調降成為「負向」
- 主因為受到肺炎疫情蔓延影響，全球經濟前景不明加上油價下跌，許多行業的資產價格明顯下跌，對各地區的信貸產生嚴重且廣泛的衝擊
- 壽險業是受到明顯衝擊的行業之一，因保險公司投資曝險部位高，非常依賴投資收益；國泰人壽與富邦人壽的評等展望也被調降為「負向」
中國
中國今年3月延後的『兩會』，確定在5月21日與22日召開 (2020-04-30)
- 中國全國政協與中國人大會議先後宣布，全國政協與人民大會「兩會」，確定在5月21日、5月22日於北京召開
- 原定在3月5日舉行的兩會因肺炎疫情延後，如今確定召開時間意味中國的肺炎疫情應該已經取得控制
- 包括北京、天津、河北等，自4月30日起針對肺炎疫情的防控級別從一級，調降為二級
因疫情影響，第一季中國網路購物與線上教學呈現明顯成長 (2020-04-28)
- 中國互聯網信息中心公布到3月底中國網路購物用戶規模為7.1億，相較2018年底增加1億；當中手機網路購物用戶規模為7.07億
- 因應肺炎疫情全中國大中小學開學延後，教學活動改到線上進行，到2020年3月底線上教育用戶規模4.23億，相較2018年底大幅成長2.22億
- 整體中國網民規模到2020年3月底為9.04億，相較2018年底增加7,508萬；互聯網普及率為64.5%，較2018年底上升4.9%
今年前3月中國規模以上工業企業利潤年增率-36.7% (2020-04-27)
- 累計第一季中國規模以上工業企業實現利潤總額7,814.5億元人民幣，年增率-36.7%，衰退幅度較1~2月縮減1.6%
- 今年第一季中國的41項工業大類中，2個成長的行業分別為菸草製品業年增率28.5%，以及農副食品加工業年增率11.2%
- 衰退幅度最大的行業是石油、煤炭以及其他燃料加工業，利潤年增率-187.9%
李克強：面對疫情嚴重衝擊做到『六保』是底線，實現「六穩」是目標 (2020-04-25)
- 中國總理李克強表示中國面臨的困難挑戰仍然相當嚴峻，當前對應疫情嚴重衝擊、穩住中國經濟基本盤，要切實做到『六保』，努力實現「六穩」
- 『六保』指的是：保居民就業、保基本民生、保市場主體、保糧食能源安全、保產業鏈供應鏈穩定、保基層運轉
- 「六穩」指的是：穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期
美國
美國3月個人支出大幅衰退7.5%，儲蓄率大升13.1%，核心PCE月增率-0.1% (2020-05-01)
- 3月美國個人支出月增率-7.5%，是1959年開始追蹤這項指數以來最大的單月跌幅；3月美國個人所得月增率-2%
- 3月儲蓄率上升到13.1%，來到39年來新高，相較2月大幅增加5.1%
- 3月核心PCE平減指數月增率-0.1%，2月的月增率為0.2%；3月核心PCE年增率1.7%，漲幅略低於2月的1.8%
美國2020特別301報告，共有33個國家列入觀察名單，也公布惡名市場 (2020-05-01)
- 2020年特別301報告，共有33個國家被列入觀察名單中，優先觀察名單有10個國家，一般觀察名單有23個國家
- 美國貿易代表署(USTR)表示中國持續16年被列入優先觀察名單，代表在保護智慧財產權、強迫技術移轉等問題，仍然需要進行結構性改革
- USTR同時公布惡名市場報告，將38個線上市場與34個實體市場列入黑名單
聯準會資產負債表再擴大到6.7兆美元，單周增加817億美元 (2020-05-01)
- 美國聯準會公布截至4月29日當周資產負債表規模持續擴大到6.7兆美元，續創歷史新高，相較前一周增加817億美元
- 自聯準會3月15日宣布重啟購債後，資產負債表快速增加2兆3,431億美元，成長54%
- 4月起為提升外國央行在疫情期間取得美元能力，允許這些央行以美國公債向聯準會貸款，到4月29日止各央行流動性互換額度增加905億美元
聯準會放寬「大街商業貸款計畫」標準，讓更多企業可以獲得資金援助 (2020-05-01)
- 聯準會4月9日公布的2.3兆美元刺激經濟方案，當中大街商業貸款計畫，主要針對員工不到1萬人，2019年營收金額25億美元以下的小企業
- 4月30日放寬大街貸款申請條件，擴及到員工人數不到1.5萬人，2019年營收金額50億美元以下的企業
- 貸款類型分為新增貸款、優先貸款、擴大貸款；新增與優先貸款最小額度為50萬美元，擴大貸款最小申請額度為1,000萬美元
川普表示，聯邦政府在4月30日後不會再延長社交距離 (2020-04-30)
- 川普表示目前執行的維持社交距離準則到4月30為止，美國聯邦政府不會延長期限，主因為現在都是交由各州州長決定
- 川普表示大家可以開始四處活動，希望在不太遙遠的未來可以舉辦大規模造勢活動，大家也可以比鄰而坐
美國第一季GDP初估值季增年率-4.8%，當中消費衰退7.6% (2020-04-30)
- 美國第一季國內生產毛額(GDP)初估值，季增年率-4.8%，回顧2019年第四季的GDP季增年率為2.1%
- 第一季美國消費支出衰退7.6%，主要受疫情影響多數非必要商店關門歇業，消費在美國整體GDP當中占比約當三分之二
- 第一季美國在外貿表現部分，出口衰退8.7%，進口衰退15.3%
美國聯準會4月決策會議維持利率不變，重申要用一切必要措施支撐美國經濟 (2020-04-30)
- 美國聯準會4月的貨幣政策決議維持利率不變，指標聯邦基金利率位於0%~0.25%
- 為了支持信貸流向家庭與企業，美國聯準會會繼續購買公債與抵押貸款證券(MBS)，藉此支持市場平穩運行，讓貨幣政策更有效的向市場傳導
美國宣布加強對中國等國家的出口限制，將影響到半導體與民用航空設備 (2020-04-28)
- 美國宣布將對中國實施新的出口限制，美國業者在新的規定下，向軍事實體出售特定產品時要獲得許可，即便這些產品是民用的
- 這次調整的對象除中國外，也擴大到對俄羅斯與委內瑞拉，只是中國的影響最大
- 簡言之，新規定將會損害半導體業，以及民用航空設備對中國的銷售，因為只要美國政府認定這些產品可能會用於軍事用途，就無法出口
美國總統川普正式簽署4,840億美元新一波財政援助方案 (2020-04-25)
- 美國總統川普4月24日正式簽署，法案名稱為「薪資保護貸款計畫與強化醫療照護」
- 薪資保護貸款計畫(PPP)是美國政府紓困貸款的一部份，主要目標是協助小型企業低利貸款，希望可以幫助受到疫情衝擊的小型企業支付員工薪資
- 第一階段資金規模3,490億美元，該筆資金自3月27日簽署通過後執行，4月16日就被申請完畢
亞太
肺炎疫情引發全球主要經濟體封鎖行動，韓國4月出口大幅衰退24.3% (2020-05-01)
- 韓國4月出口年增率-24.3%，是2009年5月以來最大減幅
- 4月進口年增率-15.9%；4月出現貿易逆差9.5億美元，是近8年來首度出現逆差
- 以另一個角度觀察，4月韓國平均每個工作日出口成長率為-17.4%，跌幅比3月的-6.9%擴大
韓國3月工業生產月增率4.6%，反觀零售銷售月增率為-1% (2020-04-30)
- 韓國3月工業生產經季節調整後月增率4.6%，表現遠優於2月的-3.8%，更是2009年2月以來最大的月增幅度
- 3月韓國工業生產大幅成長，主因為中國因肺炎疫情暫停生產，加上新產品推出帶動韓國電子零件產品需求上升
- 反觀3月韓國服務業生產經季節調整後月增率-4.4%，3月零售銷售經季節調整後月增率為-1%
日本央行向放款給企業的金融機構支付0.1%利息 (2020-04-30)
- 日本央行表示，要向央行借款並且放款給受疫情衝擊企業的金融機構，支付0.1%的利息
- 這是日本央行超寬鬆貨幣政策的一部分，目的希望日本的金融機構可以向中小企業提供各類型貸款，對抗肺炎疫情對於實體經濟的衝擊
新加坡第一季失業率2.4%創10年新高，減少雇用以外籍員工為主 (2020-04-30)
- 新加坡第一季失業率2.4%，較上一季增加0.1%，是金融海嘯以來近10年新高
- 第一季就業人口減少較大的包括製造業、建築業、服務業等領域聘僱外籍員工人員
- 不包含外籍家庭幫佣後的總就業人口，第一季下降1萬9,900人，季度降幅是2003年SARS疫情以來的新高
紐西蘭將封鎖層級從最高的第4級調降1級 (2020-04-28)
- 紐西蘭總理雅登宣布自4月27日午夜起，將封鎖措施從最高的第4級調降1級，商場、酒吧、理髮廳與其他公共購物區域還會持續關閉至少2周
- 紐西蘭自3月26日起進入緊急狀態宣布全面封鎖，實施全球最嚴格的封鎖措施，經過1個月後逐步解封
港元再度觸及「強方兌換保證」價位，香港金管局單日再投注129.97億港元 (2020-04-28)
- 因熱錢持續流入，港元兌換美元匯率再度觸及7.75的「強方兌換保證」價位，香港金管局4月27日合計單日向市場投注129.97億港元
- 香港金管局在過去的1周內，自4月21日至今進場承接美元累計向市場投入207.08億港元
日本央行維持利率不變，購債規模移除上限，擴大購入公司債支援企業 (2020-04-27)
- 日本銀行決議維持短期利率-0.1%，購入公債部分將取消上限，過去每年80兆日圓購債目標已行之有年
- 年度購入ETF目標維持於在3月16日緊急會議中宣布的從6兆日圓，倍增到12兆日圓
- 下修2020財政年度經濟成長率預估目標到-5%，原本預估為-3%；回顧金融海嘯時的2008財政年度經濟衰退3.4%
歐洲
歐洲央行維持利率與購債規模不變，調降再融資操作利率向市場投入更多資金 (2020-05-01)
- 歐洲央行維持基準利率不變，隔夜存款利率維持在-0.5%，主要再融資利率維持在0%、隔夜貸款利率維持在0.25%
- 購債規模除了維持每月購入200億歐元外，在2020年底前還要額外加碼7,500億歐元
- 從2020年6月到2021年6月的第3輪定向長期再融資操作利率比主要再融資操作平均利率低2碼(0.5%)
- 實施新一輪非定向疫情緊急長期再融資操作，利率比要再融資操作平均利率低1碼(0.25%)，藉此支撐歐元區實體經濟的資金流動性
歐元區第一季GDP初估值季增年率-3.8%，有紀錄以來最差表現 (2020-04-30)
- 歐元區第一季GDP初估值季增年率-3.8%，表現比市場預期的-3%還差，是歐盟統計局1995年有紀錄以來最差的表現
- 第一季歐元區主要成員國多採取封鎖措施，經濟活動停滯、企業面臨倒閉風險、失業人口上升，反映在第一季的GDP表現上
西班牙宣布三階段解封計畫，第一階段自5月4日起 (2020-04-30)
- 西班牙總理桑切斯表示要逐步解除封鎖，讓民眾慢慢回到正常生活；第一階段自5月4日起，允許餐廳提供外帶服務，健身房可以提供個人課程
- 第二階段可以讓小型商店有條件恢復營業，第三階段讓餐廳可以恢復內用，電影院、劇院等也可回復營業
惠譽調降義大利信評到『BBB-』，再低一級就進入垃圾級 (2020-04-29)
- 惠譽調降義大利信用評等，從「BBB」調降1級到『BBB-』，這是投資等級的最下緣，再往下一級就跌落垃圾級
- 預估義大利2020年經濟成長率將衰退8%，公共債務與國內生產毛額(GDP)的比率會上升到156%，在歐元區當中只比希臘低
- 預估2020年義大利政府預算赤字約當GDP的10%，2019年僅有1.2%，是近12年來新低
英國政府對小企業最高5萬英鎊的貸款提供完全擔保 (2020-04-28)
- 英國財政大臣宣布對小型企業貸款提供100%的國家擔保，英國政府對企業最高5萬英鎊，約當6.2萬美元，的商業貸款提供完全擔保
- 接受企業申請這類貸款的銀行，不需要對申請人進行信用審核，也不需評估申請人長期償債能力
- 而且企業在未來的12個月內不需要償還利息或本金
義大利總理公布，自5月4日起將逐步解除封鎖 (2020-04-27)
- 義大利總理孔蒂宣布，自5月4日起允許親屬間探訪，但仍要戴口罩，公園也會重新開放，但需要保持社交距離
- 5月18日起包括零售商店、圖書館、博物館重新開放；6月1日起理髮店、酒吧、餐館等預計開始營業
俄羅斯央行降息2碼，因應肺炎與低油價衝擊 (2020-04-25)
- 俄羅斯央行宣布降息2碼(0.5%)，調降後指標利率來到5.5%，是近6年來新低
- 上回俄羅斯央行宣布降息是在2月7日，幅度為1碼，這次降息是2020年以來第2次降息
中東與非洲
繼穆迪、惠譽之後，標準普爾也將南非繼續降評到『BB-』，更深的垃圾級 (2020-04-30)
- 標準普爾將南非原本就已經屬於非投資級(垃圾級)的信用評等，從「BB」調降到『BB-』
- 現階段南非受制於電力供應不足，加上肺炎疫情衝擊，估計有三分之一的勞動力處於失業狀態
- 標準普爾預估到2023年時公共債務償還成本，將會上升到國內生產毛額(GDP)的6.5%；預估2020年南非的GDP將會衰退4.5%
沙烏地阿拉伯因油價低迷，第一季預算赤字90.9億美元 (2020-04-29)
- 沙烏地阿拉伯2020年第一季總收入1,920.72億里亞爾，年增率-22%，同期間的石油收入為1,287.71億里亞爾，年增率-24%
- 因收入大幅衰退，2020年第一季政府預算赤字為341.07億里亞爾，約當90.9億美元；回顧2019年第一季政府預算盈餘為70.4億美元
- 預估2020年全年財政赤字金額為1,870億里亞爾，約當整體GDP的6.4%
能源
5月全球原油市場供需將出現明顯改變，油價波動幅度預期加大 (2020-05-01)
- OPEC+聯盟預計自5月起到6月每日要減產970萬桶原油
- 俄羅斯自5月起每日原油產量從1,100萬桶下降到850萬桶
- 美國能源資訊署預估，5月美國主要頁岩油產區每日產量會下降18.3萬桶
- 挪威預計自6月起每日減產25萬桶，是近18年來首度加入減產
- IEA估計4月全球原油消費量每日減少2,900萬桶，相較疫情爆發前每日1億桶左右的需求量，減少將近三分之一
- 原油供給除了各國協議減產的數量外，還有部分廠商因破產或不敷成本等理由自然減產
- 需求部分在歐美各國陸續解除封鎖之後將逐漸回溫，預期5月後全球原油市場應該會走出4月時最低迷的供需失衡狀態
海上儲油設備成本大增，但超大油輪日租金卻略微下降 (2020-04-30)
- 4月底的前一周運量34.5萬桶到61.5萬桶的LR1型油輪，日租費倍增到11.2萬美元
- 運量80萬桶的LR2型油輪日租費也倍增到17.3萬美元的歷史高點，而運量200萬桶的超大油輪(VLCC)日租費反倒略為下滑到16.7萬美元
- 根據租金變動趨勢評估，各主要經濟體陸續解除封鎖全球原油需求將逐漸回升，煉油廠也需要面對重新調整供需的挑戰
- 4月26日全球主要石油產品在海上的儲存量達到7,200萬桶，比1個月前的3,370萬桶成長1倍多
又一家美國大型石油公司「鑽石離海探鑽」申請破產 (2020-04-27)
- 全球原油需求與價格大幅下跌，美國另一家石油企業鑽石離海探鑽公司於4月27日在波士頓破產法庭提出破產聲請
- 鑽石離海探鑽公司估計負債超過26億美元，在申請破產前10天，該公司已經無法支付5億美元公司債利息
- 穆迪於4月16日將鑽石離海探鑽公司信評等級從「Caa1」(可能違約)調降到『Ca』(極可能違約)，距離最低的違約級只剩下2級