OPEC最新月報(12月)：第四季全球原油供不應求可能將近330萬桶/日

石油輸出國家組織(OPEC)於12月13日公布最新石油市場月報，11月能源價格指數106.2，月增率-8.2%。11月主要能源價格表現，澳洲煤炭每公噸126.8美元，月增率-10.8%；石油平均價格每桶81.4美元，月增率-8.7%；美國天然氣每單位2.7美元，月增率-9.4%；歐洲天然氣每單位14.5美元，月增率-0.6%。

附註：天然氣單位為mbtu(百萬英熱單位)

11月非能源價格指數109，月增率1.7%；11月基本金屬價格指數103.8，月增率1.4%；11月貴金屬價格指數149.9，月增率3.7%。

12月的月報當中，將全球2023年經濟成長率預估值上調0.1%，到2.9%，也調升美國經濟成長率0.1%，到2.4%；調升英國經濟成長率0.2%，到0.4%；調升印度經濟成長率0.3%，到6.5%；調升俄羅斯經濟成長率0.3%，到2.2%。調降日本經濟成長率0.2%，到1.7%。

預估2024年全球經濟成長率會縮減到2.6%，相較2023年預估值2.9%，漲幅縮減0.3%。對主要經濟體2024年經濟成長率的預估值分別為美國1%(較2023年成長率預估值低1.4%)、歐元區0.5%(較2023年成長率預估值高0.3%)、英國0.6%(較2023年成長率預估值高0.2%)、日本0.9%(較2023年成長率預估值低0.8%)、中國4.8%(較2023年成長率預估值低0.4%)、印度5.9%(較2023年成長率預估值低0.6%)、巴西1.2%(較2023年成長率預估值低1.3%)、俄羅斯1.3%(較2023年成長率預估值低0.9%)。

12月的月報當中，將2023年第一季全球原油需求下修1萬桶，成為每日1億157萬桶；2023年第二季全球原油需求維持不變，仍是每日1億147萬桶，相較第一季則是減少10萬桶；對2023年第三季全球原油需求上修1萬桶，成為每日1億212萬桶，相較第二季增加65萬桶；對2023年第四季全球原油需求預期維持不變，仍是每日1億328萬桶，相較第三季增加116萬桶。對於2023年全年全球原油需求預期維持不變，為每日1億211萬桶，與2022年相較增加246萬桶，成長2.47%。

預估美國2023年需求量為每日2,024萬桶(不變)，相較2022年增加8萬桶，成長0.38%。預估中國2023年需求量為每日1,611萬桶(上修2萬桶)，相較2022年增加116萬桶，成長7.75%。預估印度2023年需求量為每日537萬桶(不變)，相較2022年增加23萬桶，成長4.48%。

預估全球2024年原油需求量維持每日1億436萬桶(不變)，相較2023年預估值約1億211萬桶，增加225萬桶，成長2.2%。

12月的月報當中，非OPEC產油國第一季產量為每日6,772萬桶，第二季產量為每日6,762萬桶，相較第一季減少10萬桶，最主要減產來源是俄羅斯，俄羅斯從第一季每日1,119萬桶，下降到第二季每日1,086萬桶，每日減產33萬桶。

非OPEC產油國2023年第三季產量為6,829萬桶(上修19萬桶)，相較第二季增加67萬桶，俄羅斯第三季每日產量1,078萬桶，持續減產中，相較第二季減少8萬桶。預估非OPEC產油國2023年第四季產量為6,673萬桶(下修19萬桶)，相較第三季減少154萬桶，主要減產來源還是俄羅斯，預估第四季產量為每日966萬桶，相較第三季減少112萬桶。對於2023年全年產量預估維持不變，為每日6,759萬桶，相較2022年每日6,581萬桶增加178萬桶，成長2.7%。

預期2024年全體非OPEC產油國產量為每日6,896萬桶(下修1萬桶)，相較2023年預期每日6,759萬桶，增加137萬桶，成長2.03%。

12月的月報當中，OPEC產油國11月產量為每日2,783.7萬桶，相較10月產量每日2,789.5萬桶，減少5.7萬桶。OPEC產油國第三季產量修正後為每日2,756.2萬桶，相較修正後第二季產量每日2,827.6萬桶，減少71.4萬桶。

11月主要產油國實際產量，與2023年4月2日宣布自5月起減產計畫實際狀況，沙烏地阿拉伯11月產量為每日899.8萬桶，相較10月898.7萬桶，增加1.2萬桶，與減產計畫執行前的4月產量1,049.6萬桶相較，減少149.8萬桶，預定減產計畫為每日減產50萬桶(達標)，計畫自7月起還要額外減產每日100萬桶(也達標)，預計延續到2023年底。伊拉克11月產量為每日427.8萬桶，相較10月435.5萬桶，減少7.7萬桶，與減產計畫執行前的4月產量410.7萬桶相較，增加17.1萬桶，預定減產計畫為每日減產21.2萬桶(未達標)。阿拉伯聯合大公國11月產量為每日290.9萬桶，相較10月291.8萬桶，減少0.9萬桶，與減產計畫執行前的4月產量303.4萬桶相較，減少12.5萬桶，預定減產計畫為每日減產14.4萬桶(未達標)。科威特11月產量為每日257.1萬桶，相較10月255.2萬桶，增加1.9萬桶，與減產計畫執行前的4月產量265萬桶相較，減少7.9萬桶，預定減產計畫為每日減產12.8萬桶(未達標)。阿爾及利亞11月產量為每日96.2萬桶，相較10月96.5萬桶，減少0.2萬桶，與減產計畫執行前的4月產量101萬桶相較，減少4.8萬桶，預定減產計畫為每日減產4.8萬桶(達標)

全球原油供需，2023年第一季需求為每日1億157萬桶，非OPEC產油國產量與OPEC液化天然氣及非常規產量為每日7,315萬桶，OPEC產量每日2,882萬桶，第一季全球原油供給大於需求約40萬桶。

第二季全球原油需求為每日1億147萬桶(相較第一季減少10萬桶)，非OPEC產油國產量與OPEC液化天然氣及非常規產量為每日7,310萬桶(相較第一季減少5萬桶)，OPEC產量每日2,828萬桶，第二季全球原油需求大於供給每日約10萬桶(供不應求)。

第三季全球原油需求量預估為每日1億212萬桶(相較第二季增加65萬桶)，非OPEC產油國產量與OPEC液化天然氣及非常規產量為每日7,372萬桶(相較第二季增加62萬桶)，OPEC產量每日2,756萬桶，第三季全球原油需求大於供給每日約84萬桶(供不應求)。

第四季全球原油需求量預估為每日1億328萬桶(相較第三季增加116萬桶)，非OPEC產油國產量與OPEC液化天然氣及非常規產量為每日7,216萬桶(相較第三季減少156萬桶)，以OPEC產油國11月產量2,783.7萬桶推估，第四季全球原油需求大於供給每日約328.3萬桶(供不應求)。

圖資來源：OPEC