- 金管會放寬台股基金與主動式ETF投資限制，若單一公司占大盤權重超過10%，相關投資比重即可不受原先10%的上限規範
- 新規定明訂相關投資比率最高不得超過該公司在台股的權重，且加計公司債與金融債券後的總投資金額，以基金淨值的25%為最高限額
- 根據目前市場數據，新制實施後僅有台積電1檔個股符合適用條件。金管會期盼藉此增加操作彈性，並提升國內投信業者的產業競爭力
根據金融監督管理委員會在2026年4月23日發布的資料，金管會為提升基金投資彈性，正式宣布有條件放寬國內股票型基金與主動式ETF投資單一公司持股比率限制。
考量近年台灣科技產業發展快速，部分大型上市公司市值占比持續提高，金管會決定調整規範。過去，國內股票型基金與主動式ETF投資單一公司股票的上限為基金淨資產價值的10%。新制規定，若投信事業運用基金投資任一上市公司，且該公司股票占台灣證券交易所發行量加權股價指數的權重超過10%，即可不受原先10%投資比率的限制。這裡的10%門檻，代表著唯有具備極高市場影響力的大型權值股，才能適用這項放寬政策。
然而，此項放寬政策並非全面無條件提高。金管會證期局副局長黃仲豪說明，投資上限並非齊頭拉高至25%，而是必須與該上市公司在台股的權重連動。也就是說，基金投資該股票的比重，最高不得超過該股票在台股大盤的權重。此外，為控管風險，投資該股票加計公司債或金融債券後的總金額，絕對上限嚴格設定為基金淨資產價值的25%。這項25%的極限數值，目的在確保基金資產不會過度集中於單一企業而產生流動性風險。舉例詳細說明，若單一上市公司占台股權重達20%，基金投資該公司的股票上限可突破10%，但最高不能超過20%；同時加計相關債券後的總投資金額，仍須控制在淨值25%以內。
根據目前市場狀況，新制實施後僅有台積電1檔個股符合適用資格。統計顯示，目前占台股權重前3名的個股，分別為台積電約44.3%、台達電約3.48%、鴻海約2.54%。這3項數字凸顯出台灣股市高度集中於單一半導體龍頭的現況，由於僅有台積電的權重遠超過10%的門檻，因此成為現階段唯一適用的標的。
在影響範圍方面，此項政策涵蓋龐大的資金規模。根據金管會統計，目前投資國內股票的國內股票型基金共有138檔，總規模高達1兆481億元；而主動式ETF目前共有14檔，總規模達到2,310億元。金管會期盼，這項鬆綁措施目的在增加基金操作彈性，鼓勵投信事業提供投資大眾更多元化的商品，進一步增進國內投信業者的產業競爭力，並落實資產管理業的長遠發展目標。
圖資來源：金管會
資料來源： 工商時報