2025年底台灣銀行業對美債權首破2,000億美元，創歷史新高

根據中央銀行在2026年3月30日發布的資料，台灣銀行業在2025年12月底的國家風險統計顯示，依直接交易對手基礎計算的外國債權餘額達到6,854.14億美元。與前一季相比，外國債權餘額增加146.64億美元，成長率為2.19%。進一步分析曝險對象，主要以非銀行之私人部門為主，占比高達58.07%；其次為銀行部門，占比27.52%；公共部門則占比13.15%。這項數據反映出台灣銀行業在海外資產配置上，仍偏重於私人企業與非銀行機構。

觀察2025年第4季的直接風險前十大曝險國家及地區，依序為美國、盧森堡、中國大陸、澳大利亞、日本、香港、英國、新加坡、法國及越南。這前10名合計曝險餘額約為5,059.50億美元，占直接交易對手基礎外國債權餘額的比重達73.82%。前10大排名與前一季維持不變，但值得注意的是，台灣銀行業對美國、盧森堡、澳大利亞、法國及越南的曝險餘額均創下歷史新高紀錄。

其中，對美國的債權曝險持續上升，在2025年第4季已來到2,048.12億美元，首度突破2,000億美元大關。這不僅續創歷史新高，更是美國連續42個季度位居台灣銀行業最大曝險國。中央銀行官員表示，台灣對美債權曝險自2021年第1季首度突破1,000億美元後便持續攀升。單季增加59.16億美元，主要動能來自直接債權增加51億美元(主要為資金拆存與債券投資增加)，以及信託債權增加8億美元(主要為基金投資)。

排名第2位的盧森堡，曝險餘額達516.32億美元，單季增加8.65億美元。這主要因為盧森堡是全球主要的基金註冊所在國，推升相關信託資產持續增加。排名第3位的是中國大陸，曝險餘額為498.91億美元，單季增加3.30億美元。其中直接債權增加4億美元，但信託資產減少1億美元。中國大陸曝險金額上升的主因在於，人民幣在2025年第4季升值1.85%，換算為等值美元後，債權餘額自然呈現增加趨勢。

值得關注的是，台灣對美國與中國大陸的曝險差距持續擴大，在2025年第4季差距來到1,549億美元，創下歷史新高。這項差距自2023年6月首度突破1,000億美元後，截至2025年底已連續11個季度維持在千億美元之上。

另一方面，對日本的曝險維持在第5名，金額為401.15億美元，單季減少10.52億美元。雖然市場原先預期日圓有升值空間，但日圓在2025年第4季實際貶值5.44%。換算為等值美元後，債權呈現下降，加上台灣銀行業存放在日本央行的資金水位也有所下降。這一現象充分顯示國際金融市場變化莫測，匯率波動對跨國資產價值的影響不容小覷。

此外，若改以保證人基礎統計，2025年12月底台灣銀行業的外國債權淨額為6,655.46億美元，較上季增加1.89%。在此統計基礎下的前十大曝險國家依序為美國、中國大陸、盧森堡、日本、澳大利亞、法國、香港、韓國、印度及越南，合計達4,873.84億美元，占比為73.23%。

圖資來源：中央銀行