金管會接軌IFRS 18修財報準則，損益表更透明2028上路

根據金管會與經濟日報在2026年2月6日發布的資料，為了提升台灣資本市場的資訊透明度並接軌國際標準，金管會正式宣布修正「證券發行人財務報告編製準則」。這項重大變革主要配合國際財務報導準則第18號(IFRS 18)「財務報表中之表達與揭露」的規定，預計將影響全台2,810家上市櫃及公開發行公司。

本次修法最核心的改變在於綜合損益表的結構調整。新制將於2028年會計年度正式上路，屆時企業的收益與費損必須嚴格按照「營業」、「投資」、「籌資」、「所得稅」及「停業單位」等類別分別列報。這與過去僅粗略區分本業與業外收入的做法有顯著不同。透過強制分類，投資人將能更清晰地分辨企業的獲利究竟是來自核心本業的經營成果，還是來自投資收益或借款籌資的財務操作，進而提升財報的可比較性。為了符合財報需與前一年度同期比較的原則，企業勢必得在2027年就開始進行相關準備工作。

在定義「營業收入」與「營業成本」方面，新規定不再侷限於傳統的商品或勞務銷售，而是要求企業必須依據自身的「主要經營活動」來進行判斷。舉例來說，對於以提供融資為主的金融機構而言，其借款產生的利息收入將被歸類為「營業」類別，這與一般製造業將利息收入列為「投資」類別有著本質上的區別；同樣地，以投資為主的控股公司，其投資不動產或金融商品的損益，也應視為營業收入來呈現。此外，損益表將新增「營業損益」與「籌資前稅前損益」等小計項目，並刪除「其他收入」與「財務成本」等較為籠統的單行項目，讓財務結構更加層次分明。

針對營業費用的呈現，金管會也給予企業更大的彈性。現行規定多採「功能別」(如銷售費用、管理費用、研發費用)分類，修法後企業可依據營運特性，選擇以「功能別」為主，或是改採「性質別」(如員工福利費用、折舊、攤銷、減損)分類，亦可兩者並用，這將有助於外界理解企業成本結構的真實樣貌。同時，資產負債表也將明定必須單獨列報「商譽」，讓無形資產的價值與風險更加透明。

值得注意的是，本次修法特別強化了「管理階層績效衡量指標」(MPM)的揭露規範。未來若公司在法說會或公開文件中使用了非國際財務報導準則定義的指標，例如「調整後營業利益」或「EBITDA」(稅前息前折舊攤銷前獲利)，就必須在財報附註中詳細說明其計算方式與調整項目。這項規定目的在避免管理階層透過自訂指標美化帳面數字，確保留給投資人的資訊具有一致性與參考價值。

除了長期的IFRS 18接軌計畫，金管會也推動了立即性的變革。為了落實減碳與永續發展目標，自2026年第1季的財務報告起，所有申報作業將全面改為電子化上傳，正式取消紙本財報的申報與抄送作業。這項無紙化政策不僅能降低企業的行政成本，也將使投資人在資料的查詢與傳輸上更加便捷，展現台灣金融市場數位轉型的決心。

這次改版對投資小白最大的好處，就是損益表變成「照妖鏡」。過去，公司的收入分類比較模糊，有時候會把投資賺的錢跟本業混在一起。新制實施後，損益表必須強制把賺的錢切分成3大塊：「營業」(本業賺的)、「投資」(買股買地賺的)、「籌資」(跟錢有關的操作)。這意味著，未來你打開財報，第一眼就能看到「營業損益」這個新數字，它代表這家公司靠「老本行」到底行不行。如果一家製造業公司，本業虧損，卻靠著炒股或賣祖產讓財報變漂亮，在新版財報的分類下，這種「虛胖」將會無所遁形。

更有趣的是，新規定還要求「名實相符」。什麼意思呢？以前大家看財報，利息收入通常被當作「業外收入」，但對於銀行來說，收利息明明就是它的「本業」。新制規定，企業要依照自己的真實生意模式來分類。如果你是銀行，利息收入就是「營業收入」；如果你是台積電，利息收入就是「投資收益」。這樣一來，投資人在比較不同公司時，就不會再被混亂的分類搞得暈頭轉向。此外，財報中那些看不懂的「其他收入」或是籠統的「財務成本」項目都會被刪除，取而代之的是更精確的分類小計。

最後一個亮點是針對老闆們的「美肌濾鏡」。很多公司在開法說會時，喜歡強調一些自創的指標，比如「調整後獲利」或是「EBITDA」(稅前息前折舊攤銷前獲利)，這些數字往往比正規財報上的淨利好看。新制規定，未來老闆如果要用這些「特製指標」來宣傳績效，就必須在財報附註裡老實交代：你是怎麼算出來的？你調整了什麼？這就像是要求網美貼出美肌照片時，旁邊要附上修圖前的原檔與修圖參數一樣，讓投資人能判斷這家公司的表現是「天生麗質」還是「修圖修很大」。雖然新制2028年才全面適用，但為了能夠跟前1年的數據做比較，企業在2027年就得開始準備，這對提升台灣股市的透明度絕對是一大利多。

圖資來源：金管會