OPEC最新月報(11月)：第四季全球原油供不應求可能超過300萬桶/日

石油輸出國家組織(OPEC)於11月13日公布最新石油市場月報，10月能源價格指數115.7，月增率-1.8%。10月主要能源價格表現，澳洲煤炭每公噸142.1美元，月增率-12.5%；石油平均價格每桶89.1美元，月增率-3.4%；美國天然氣每單位3.0美元，月增率+13.2%；歐洲天然氣每單位14.5美元，月增率+26.2%。

附註：天然氣單位為mbtu(百萬英熱單位)

10月非能源價格指數108.9，月增率-1.6%；10月基本金屬價格指數102.4，月增率-2.9%；10月貴金屬價格指數144.6，月增率-0.5%。

11月的月報當中，對於全球2023年經濟成長率展望維持在2.8%；預期2024年經濟成長率為2.6%，同樣沒有調整。對全球主要經濟體2023年經濟成長率預估值調升的是美國2.3%(調升0.3%)、日本1.9%(調升0.2%)、俄羅斯1.9%(調升0.4%)，調降的是歐元區0.2%(調降0.3%)，其餘維持不變，分別是英國0.2%、中國5.2%、印度6.2%、巴西2.5%。對全球主要經濟體2024年經濟成長率預估值調升的是美國0.9%(調升0.2%)、俄羅斯1.2%(調升0.2%)，調降的是歐元區0.5%(調降0.2%)，其餘維持不變，分別是英國0.6%、日本1%、中國4.8%、印度5.9%、巴西1.2%。

11月的月報當中，將2023年第一季全球原油需求下修1萬桶，成為每日1億158萬桶；將2023年第二季全球原油需求上修13萬桶，成為每日1億147萬桶，相較第一季則是減少11萬桶；對2023年第三季全球原油需求下修6萬桶，成為每日1億211萬桶，相較第二季增加64萬桶；對2023年第四季全球原油需求上修15萬桶，成為每日1億328萬桶，相較第三季增加117萬桶。對於2023年全年全球原油需求預期上修5萬桶，成為每日1億211萬桶，與2022年相較增加246萬桶，成長2.47%。

預估美國2023年需求量為每日2,024萬桶(上修2萬桶)，相較2022年增加8萬桶，成長0.37%。預估中國2023年需求量為每日1,609萬桶(上修7萬桶)，相較2022年增加114萬桶，成長7.61%。預估印度2023年需求量為每日537萬桶(下修1萬桶)，相較2022年增加23萬桶，成長4.48%。

預估全球2024年原油需求量維持每日1億436萬桶(上修5萬桶)，相較2023年預估值約1億211萬桶，增加225萬桶，成長2.2%。

11月的月報當中，將非OPEC產油國第二季產量上修2萬桶，成為每日約6,763萬桶，相較第一季減少9萬桶，最主要減產來源是俄羅斯，俄羅斯從第一季每日1,119萬桶，下降到第二季每日1,086萬桶，每日減產33萬桶。非OPEC產油國2023年第三季產量為6,811萬桶(上修34萬桶)，相較第二季增加48萬桶，俄羅斯第三季每日產量1,077萬桶，持續減產中，相較第二季減少99萬桶。預估非OPEC產油國2023年第四季產量為6,692萬桶(上修4萬桶)，相較第三季減少119萬桶，主要減產來源還是俄羅斯，預估第四季產量為每日963萬桶(上修16萬桶)，相較第三季減少114萬桶。對於2023年全年產量上修10萬桶，為每日6,759萬桶，相較2022年每日6,581萬桶，增加178萬桶，成長2.7%。

預期2024年全體非OPEC產油國產量為每日6,897萬桶(上修10萬桶)，相較2023年預期每日6,759萬桶，增加138萬桶，成長2.04%。

11月的月報當中，OPEC產油國10月產量為每日2,790萬桶，相較9月產量每日2,782萬桶(上修6.8萬桶)，增加8萬桶，同時也將8月產量上修為每日2750.1萬桶(上修1.9萬桶)。OPEC產油國第三季產量修正後為每日2,755.5萬桶(上修26萬桶)，相較上修後第二季產量每日2,826.8萬桶(上修1萬桶)，減少71.3萬桶。

10月主要產油國實際產量，與2023年4月2日宣布自5月起減產計畫實際狀況，沙烏地阿拉伯10月產量為每日899.2萬桶，相較9月901.8萬桶，減少2.6萬桶，與減產計畫執行前的4月產量1,049.6萬桶相較，減少150.4萬桶，預定減產計畫為每日減產50萬桶(達標)，計畫自7月起還要額外減產每日100萬桶(也達標)，預計延續到2023年底。伊拉克10月產量為每日432.9萬桶，相較9月431.4萬桶，增加1.5萬桶，與減產計畫執行前的4月產量410.7萬桶相較，增加22.2萬桶，預定減產計畫為每日減產21.2萬桶(未達標)。阿拉伯聯合大公國10月產量為每日294萬桶，相較9月292.4萬桶，增加1.6萬桶，與減產計畫執行前的4月產量303.4萬桶相較，減少9.4萬桶，預定減產計畫為每日減產14.4萬桶(未達標)。科威特10月產量為每日255.3萬桶，相較9月257.7萬桶，減少2.4萬桶，與減產計畫執行前的4月產量265萬桶相較，減少9.7萬桶，預定減產計畫為每日減產12.8萬桶(未達標)。阿爾及利亞10月產量為每日96.1萬桶，相較9月95.8萬桶，增加0.3萬桶，與減產計畫執行前的4月產量101萬桶相較，減少4.9萬桶，預定減產計畫為每日減產4.8萬桶(達標)

全球原油供需，2023年第一季需求為每日1億158萬桶，非OPEC產油國產量與OPEC液化天然氣及非常規產量為每日7,315萬桶，OPEC產量每日2,884萬桶，第一季全球原油供給大於需求約42萬桶。

第二季全球原油需求為每日1億147萬桶(相較第一季減少11萬桶)，非OPEC產油國產量與OPEC液化天然氣及非常規產量為每日7,310萬桶(相較第一季減少5萬桶)，OPEC產量每日2,827萬桶，第二季全球原油需求大於供給每日約10萬桶(供不應求)。

第三季全球原油需求量預估為每日1億211萬桶(相較第二季增加64萬桶)，非OPEC產油國產量與OPEC液化天然氣及非常規產量為每日7,353萬桶(相較第二季增加43萬桶)，OPEC產量每日2,756萬桶，第三季全球原油需求大於供給每日約102萬桶(供不應求)。

第四季全球原油需求量預估為每日1億328萬桶(相較第三季增加117萬桶)，非OPEC產油國產量與OPEC液化天然氣及非常規產量為每日7,235萬桶(相較第三季減少118萬桶)，以OPEC產油國10月產量2,790萬桶推估，第四季全球原油需求大於供給每日約303萬桶(供不應求)。

圖資來源：OPEC