台灣三大退休基金前8月收益穩健，規模突破8兆元

根據勞動基金運用局、公務人員退休撫卹基金於2025年10月1日發布的資料，台灣三大政府退休基金(勞動基金、國民年金保險基金、公務人員退撫基金)在114年度的前8個月取得穩健的投資績效。

退休基金總體表現：規模突破8兆，收益率近5%

截至114年8月31日止，勞動基金運用局管理規模總計達到8兆133.8億元，而公務人員退撫基金規模亦有1兆873.23億元。三大基金合計在8月份單月大賺3,325.3億元。

勞動基金創紀錄：舊制收益率逾8%

在所有基金中，勞動基金表現最受矚目。截至8月底，勞動基金總規模為7兆3,389.0億元，累計收益數為3,421.8億元，收益率達5.00%。

其中，勞動基金在8月單月收益取得2,778.0億元，這不僅是單月收益「逾2,700億元」，更已刷新史上單月收益最高的紀錄。勞動基金運用局副局長劉麗茹指出，史上單月收益第二高是在2024年3月取得的2,422億元，突顯8月績效的爆發性成長。

若細分各子基金，新制勞工退休基金規模為4兆8,492.0億元，收益率為4.78%。而舊制勞工退休基金在規模1兆374.5億元的基礎下，收益表現最為突出，收益率達到8.19%。其他基金方面，勞工保險基金收益率為4.27%，國民年金保險基金收益率則為4.23%。勞動基金運用局強調，勞動基金以長期穩健收益為目標，近10年多(104年至114年8月)平均收益率為6.87%，投資績效保持穩健。

退撫基金配置與績效

公務人員退撫基金截至114年8月底，前8月收益數為455.12億元，收益率為4.53%。

在投資配置方面，退撫基金採取多元分散策略。截至8月底，其國內投資金額為5,975.89億元，占比54.96%；國外投資金額為4,897.34億元，占比45.04%。國內投資項目中，國內股票及指數股票型基金(ETF)金額最高，為1,678.69億元，占比15.44%。

值得一提的是，退撫基金的國外委託經營帳戶亦有異動。富達國際有限公司在114年8月4日被收回超過美金2.6億元的委託金額。

績效背後推手：AI題材與匯率雙面刃

勞動基金運用局指出，8月金融市場延續前月漲勢，主要動能來自於AI與半導體類股持續受到資金青睞，有效推升台灣加權指數，該指數在114年度截至8月底，已成長5.20%。勞金局進一步說明，勞動基金的投資結構與元大台灣50(0050)相似，電子股占比約七至八成。國際市場方面，8月聯準會主席鮑爾釋出政策轉向訊號，資金風險偏好升溫，推動MSCI全球指數成長14.30%。

然而，匯率波動成為影響基金收益的重要因素。勞金局表示，外幣計價的國外投資部位需於月底依匯率進行評價，並將未實現影響數列入收益。在今年以來新台幣升值幅度超過6%的情況下，帳上未實現的評價數壓抑了整體投資收益率。勞金局副局長劉麗茹解釋，8月份受益於新台幣貶值6.89角，產生匯兌利得，使收益數大好。但預估9月份新台幣轉為升值，且升值幅度超過7%，因此9月收益數創下單月史上第二的可能性不高。

展望未來，勞動基金運用局將持續密切關注全球政經情勢，包含美國關稅政策仍存變數、後續主要經濟體貨幣政策調整，以及地緣政治衝突等不確定性與潛在風險，機動調整投資部位，目的在提升基金的長期投資效益。