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  • 央行分析外資投資台股如需避險,可透過台指期貨操作即可,依規定外資從事台指期貨交易的保證金應以外幣繳交,無需兌換成新台幣
  • 外資選擇購買台股反向ETF,需要全額匯入外幣然後兌換成新台幣才可以交割。買進股票同時,又買進反向ETF,股票部位已無風險
  • 但買入1塊錢股票,卻匯入2塊錢,加重新台幣升值壓力,有賺取額外匯兌利益的意圖,將與金管會共同協商討論後,採取適當管理措施

中央銀行11月6日對外表示,外資近來大量匯入資金購買台股反向ETF,此舉有炒匯的嫌疑。

根據央行分析,外資投資台股如果需要避險,可以透過台股指數期貨操作即可。依據規定外資從事台指期貨交易的保證金,應以外幣繳交,而且只需要匯入少量外幣保證金即可,不需要將外幣兌換成新台幣,造成台幣匯率升值壓力。

外資選擇購買台股反向ETF,此舉需要全額匯入外幣然後兌換成新台幣才可以交割。買進股票同時,又買進反向ETF,股票部位已無風險,但買入1塊錢股票,卻匯入2塊錢,造成在新台幣升值期間,加重新台幣升值壓力,有賺取額外匯兌利益的意圖,疑有炒匯之嫌。央行職責為穩定金融與市場秩序,關於外資匯入資金購買台股反向ETF,央行將會與金管會共同協商討論後,採取適當管理措施。

根據央行統計數據,10月外資買入反向ETF餘額達480億元,創歷史新高。以元大台灣50反1為例,市值超過1,000億元,外資占比約42%、國泰反向ETF占比約8成、富邦反向ETF占比達86%。央行設定的防止炒匯規定,外資匯入資金購買債券等固定收益商品不得超過3成,舉例外資匯入100億元,投資在債券等固定收益商品的金額不得超過30億元,但投資反向ETF無額度限制,匯入的100億元可以全部投資,而且全額都要用新台幣交割。若外資有意炒匯,這個管道就可以規避3成規定。


有關外資匯入資金購買臺股反向ETF之說明 (2020/11/06)


中央銀行新聞稿                                          109年11月6日發布

(109)新聞發布第183號

有關外資匯入資金購買臺股反向ETF之說明

一、 外資投資臺股若要避險,可以透過臺指期貨為之,依規定外資從事臺指期貨交易之保證金應以外幣繳交,且只需匯入少量外幣保證金即可,不必兌換為新臺幣;可是外資卻選擇購買臺股反向ETF,必須全額匯入外幣兌換為新臺幣交割。

二、 外資買股票又同時買反向ETF,股票部位已無風險,但買一塊錢股票,卻匯入兩塊錢。在新臺幣升值期間,外資大量匯入購買臺股反向ETF,加重新臺幣升值壓力,亦有賺取額外匯兌利益之意圖,而疑有炒匯之嫌。

三、 維持金融穩定與市場秩序為主管機關職責。有關外資匯入資金購買臺股反向ETF一事,本行將與金管會共同協商討論後,採取適當之管理措施。

資料來源: 經濟日報