瑞銀《2025年全球財富報告》：美國領航全球財富成長，EMILLI族群崛起

瑞銀《2025年全球財富報告》指出，全球個人財富在2024年再次成長，年增率達到4.6%(以美元計價)，顯示繼2022年的下滑後，全球財富在2023年強勁反彈的基礎上持續成長。然而，財富成長的分布並不平均，主要受北美地區的驅動，得益於穩定的美元與活躍的金融市場。

全球財富格局與區域分化

報告顯示，美洲地區在2024年財富成長率超過11%(相較於2023年)，遠高於亞太地區(不到3%)和歐洲、中東及非洲地區(不到0.5%)，這使得美洲地區在全球財富總額中的占比從2023年的37.3%提升至2024年的39.3%，而亞太和歐中非地區的占比則各縮減1%，分別降至35.9%和24.8%。深入觀察，東歐地區在2024年的個人財富總額實現逾12%的成長，略高於北美地區。大中華區的財富成長率為3.42%，東南亞則為2.67%。相較之下，西歐、大洋洲和拉丁美洲的財富相對於2023年有所縮水。

在人均財富方面，北美洲和歐洲的差距仍然顯著。截至2024年底，美洲地區人均財富約為311,846美元，歐中非地區為167,696美元，亞太地區則約為66,808美元(經人口規模加權平均)。更詳細來看，北美洲人均財富為593,347美元，大洋洲為496,696美元，西歐為287,688美元，大中華區為88,985美元，拉丁美洲則僅為34,694美元。

百萬富翁族群的演變

《全球財富報告》特別點出「EMILLI」(Everyday MILLIonaire/日常百萬富翁)族群的興起，這些資產介於100萬至500萬美元的富裕人士，其數量自2000年以來已飆升逾4倍，至2024年底達到約5,200萬人。截至2024年底，EMILLI族群所擁有的財富總額約為107兆美元，是2000年的4倍以上，實際價值也成長2.5倍以上。這筆財富規模已接近資產逾500萬美元族群所擁有的119兆美元。報告分析指出，房地產價值的成長是推動「日常百萬富翁」數量成長最主要的原因。

EMILLI族群的快速增長主要由以下因素推動：

• 房地產價格上漲：房地產價值的持續上升是推動這一群體增長的主要因素
• 匯率效應：有利的匯率變化對財富積累產生正面影響
• 金融市場表現：特別是美國股市的強勁表現，2024年標普500指數上漲25%，納斯達克指數上漲30%

在全球百萬富翁數量方面，截至2024年底，全球新增了逾68萬名美元百萬富翁，年增率為1.2%。其中，美國以新增379,000名百萬富翁位居全球之冠，平均每天增加逾1,000人。中國大陸也表現不俗，每日新增逾386名百萬富翁，年度增加141,000名，年增率達2.3%。就百萬富翁密度而言，瑞士和盧森堡是全球最高的國家，超過七分之一的成年人是美元百萬富翁。

財富轉移與女性繼承趨勢

報告特別探討了全球財富的大規模轉移現象。預計未來20至25年，全球將有超過83兆美元的財富進行轉移，其中逾9兆美元為夫妻間的「代內轉移」，而逾74兆美元則是「代際轉移」。美國預計將是財富轉移量最大的國家，未來幾十年內將有逾29兆美元的財富轉移。巴西則以近9兆美元位居第二，中國大陸以逾5.6兆美元緊隨其後。值得注意的是，財富轉移的規模並非單純取決於人口和經濟規模，例如義大利儘管人口和GDP均較日本小，但預計其代際財富轉移量將顯著更高。

報告也深入分析美國女性在財富繼承中的角色。瑞銀在2024年底針對2,000名資產超過100萬美元的美國女性投資者進行調查，發現80%從父母那裡繼承財富的女性都曾面臨挑戰，例如不了解父母財富的規模或遇到財務意外。而在尚未繼承父母財富的女性中，約有40%預期將獲得100萬至500萬美元的繼承，另有四分之一預期將超過500萬美元。然而，高達74%的受訪女性表示，她們尚未準備好在沒有困難的情況下處理這些資產。約三分之一的女性甚至不知道父母資產的所在地，或者如何分配。此外，約三分之一的女性在繼承前與父母沒有進行過任何財富轉移的討論，四成女性在父母沒有任何財富轉移或遺產規劃的情況下繼承財富。

財富配置與未來展望

在財富配置方面，報告對澳洲、新加坡、瑞士、英國和美國五個具代表性的市場進行分析。美國在金融市場投資方面表現突出，證券及其他金融工具占總投資的逾三分之一，是樣本國家中比例最高的。而澳洲則以房地產為主，占個人財富近53%。

展望未來，瑞銀預期全球財富將持續成長，並預計在未來五年內，全球將新增逾500萬名美元百萬富翁。這股成長動力將主要來自資產價格的穩健上揚以及結構性變革帶來的創新財富。

瑞銀《2025年全球財富報告》深入剖析全球財富分布與趨勢，其中台灣的財富表現備受矚目。截至2024年底，台灣每位成年人的平均財富達到312,075美元(全球排名第15名)，而中位數財富則為114,871美元(全球排名第17名)。相較於亞太地區平均每位成年人財富約為66,808美元，台灣的富裕程度顯著高於區域平均。

在財富成長動能方面，報告指出，若以當地貨幣計價並剔除通膨影響，台灣2023年至2024年的人均實質平均財富成長率逾5%，表現相當亮眼，與巴西、葡萄牙、中國大陸及挪威等國同屬高成長區塊。從更長遠的五年趨勢來看，自2020年初至2024年底，台灣的人均實質平均財富更大幅成長了35%，僅次於南韓的44%和挪威的41%，顯見過去數年台灣財富的快速積累。值得注意的是，報告也提及，雖然台灣的平均財富成長速度快於中位數財富，但整體財富仍呈現向上發展的趨勢。

在整體財富格局中，台灣的總個人財富在全球樣本中的占比達1.3%，凸顯其在全球財富版圖中的重要位置。報告也觀察到，台灣的財富組成與瑞典及以色列相似，個人總財富中，金融資產占比逾80%，這反映台灣民眾對金融市場投資的偏好與積極性。

至於百萬富翁數量，截至2024年底，台灣的美元百萬富翁人數接近759,000人，在全球單一國家中排名第15名。儘管報告中未將台灣歸類為新興經濟體，但瑞銀預期，包括台灣在內的「大中華區」在未來五年內，將持續作為全球財富成長的主要驅動力之一。

在財富分配公平性方面，台灣2024年底的吉尼係數(Gini Coefficient)為0.6013。吉尼係數衡量財富分配的公平程度，數值越高表示不均度越大。台灣的0.60落在中等不均的區間，與希臘的0.60並列，略低於美國的0.74和中國大陸的0.62，顯示其財富分配相較於部分主要經濟體更為均衡。

綜合來看，瑞銀《2025年全球財富報告》不僅肯定了台灣在人均財富與財富成長上的優異表現，也揭示了其在金融資產配置上的獨特之處，以及百萬富翁群體的持續壯大，為台灣未來的財富發展前景描繪出積極的藍圖。

圖資來源：瑞士銀行(UBS)