瑞士隆奧亞太財富調達：台灣兩成啟動傳承，首重世代溝通

根據瑞士隆奧(Lombard Odier)2026年5月發布的《2026年亞太高淨值個人研究/The Wealth Blueprint: Building Wealth, Sustaining Legacy》，亞太高淨值人士在經濟衰退、股市修正、貿易戰與法規複雜度升高的環境下，正重新檢視資產配置、流動性與跨世代財富延續。

這份報告調查亞太地區超過390位高淨值人士，受訪者來自澳洲、中國、香港、日本、馬來西亞、新加坡、台灣、泰國與菲律賓，並擁有至少1,000,000美元可投資資產。高淨值人士是指具備較高可投資金融資產的個人或家庭，通常更需要處理跨市場配置、稅務法規、傳承與家族治理問題。

報告指出，亞太高淨值人士最擔心的投資風險是經濟衰退，占53.5%；其次是股市大幅修正或崩盤，占48.1%；貿易戰風險占41.2%；通膨升高占39.6%。其中，台灣受訪者對貿易戰的擔憂比例達53.2%，在受訪市場中相對突出，反映台灣資產配置與出口、科技供應鏈及美中貿易局勢高度連動。

投資挑戰也不只來自市場波動。報告顯示，38.0%的亞太高淨值人士認為稅務與法規影響，是達成財務規劃目標的主要挑戰；台灣受訪者比例達44.3%，僅低於日本與菲律賓。另有33.0%受訪者擔心自身財務規劃知識不足，31.5%表示缺乏時間管理財務規劃。

這些數字顯示，高資產家庭面臨的問題，已不只是「要買什麼資產」，而是資產配置、稅務、法規、流動性、家族企業與下一代財務教育之間如何整合。當市場風險提高，若投資組合只是由零散產品堆疊而成，未必能對應家庭長期目標。

在財富目標方面，64.2%的亞太高淨值人士將「為下一代保存與成長家族財富」列為主要目標，52.7%重視維持家族團結與共同價值，48.1%希望分散投資，45.3%希望提高流動性與財務彈性。流動性指資產轉換成現金的速度與成本，流動性提高代表家庭在市場震盪、投資機會或突發支出時有更大調度空間。

不過，報告也指出明顯落差：雖然亞太富豪高度關心風險，只有21.5%的受訪者表示自己受到完整資產配置策略指引。完整資產配置策略不是單純持有多種商品，而是依照成長、保本、流動性、收入、稅務與傳承需求，決定各類資產比例與調整規則。

瑞士隆奧在報告中形容，許多投資組合看似分散，但未必具有一致架構。50.4%的受訪者表示未來12個月調整資產的主要原因，是提高分散度、接觸更廣泛資產；43.3%希望追求更高報酬；39.4%希望創造更多收入或現金供其他用途；34.9%希望降低風險並配置更多安全資產。

現金與高流動性資產成為不確定時代的防線。報告顯示，73.7%的亞太受訪者已持有現金及高流動性資產，38.9%計畫未來12個月增加配置；在尚未持有此類資產者中，43.7%計畫未來12個月投入，是各資產類別中最高比例。台灣受訪者有46.0%計畫增加現金與高流動性資產，其中19.0%打算增加10%以上。

上市股票仍是台灣富豪最主要參與市場之一。亞太整體有67.5%受訪者持有上市股票，台灣則高達81.0%，明顯高於區域平均。台灣受訪者中，51.6%計畫未來12個月增加上市股票配置，35.9%計畫降低配置，顯示台灣高資產族群雖然維持高度股市參與，但也在波動環境下更積極調整部位。

家族企業也是台灣高資產族群的重要資產。報告指出，台灣有59.5%受訪者投資自有或家族企業，與中國59.4%相近，明顯高於許多亞太市場。這類資產通常兼具事業經營、家族控制權、傳承安排與集中風險，因此不能只用一般金融商品邏輯評估。

私募與非上市公司也吸引亞太富豪關注。31.2%的亞太受訪者目前投資私募或非上市公司，35.2%計畫未來12個月增加配置；在尚未持有者中，27.1%計畫投入。報告指出，私募資產受惠於都市化、再生能源轉型與數位基礎建設需求，但資訊透明度、流動性與估值風險也較高，更需要專業評估。

數位資產則呈現明顯世代差異。20.2%的亞太受訪者投資虛擬貨幣或數位資產，其中千禧世代占31.2%，Z世代占20.0%，高於嬰兒潮世代的8.4%與X世代的12.7%。在未持有數位資產者中，25.0%的Z世代計畫投入，嬰兒潮世代僅6.6%。

但報告也提醒，年輕世代擁抱新資產的同時，結構與風險控管仍不足。Z世代與千禧世代相較年長世代，更容易沒有明確投資組合架構，也較少具備完整資產配置策略。這代表年輕高資產族群可能願意承擔更多風險，卻尚未建立足夠紀律、監控與再平衡機制。

黃金則在不確定環境中重回配置討論。30.9%的亞太高淨值人士已持有黃金，其中46.3%計畫未來12個月增加配置；在尚未持有黃金者中，25.9%計畫投入。報告指出，黃金長期被視為避險資產，可能受惠於投資人提高分散與防禦需求，但部分投資人也可能認為金價已處於高檔而保持觀望。

台灣有將近20%受訪者已擬定完整交棒計畫，超過80%台灣受訪者對年輕世代管理財富能力表達非常有信心或有點信心；但43.5%台灣受訪者仍將跨世代觀念差異視為最大挑戰。這與投資篇揭示的「年輕世代風險偏好提高、但結構不足」形成呼應。

瑞士隆奧報告最後提出5項建議，包括建立真正的資產配置策略、把投資組合視為有目的的系統、補足下一代知識落差、擴大專業建議使用，以及依不同世代輪廓調整財務教育與決策參與方式。報告提醒，理解風險本身不夠，還需要能回應風險的架構。

從台灣財富管理市場觀察，這份報告的重點不只是亞太富豪增加現金或買股票，而是高資產家庭正在進入「資產配置與傳承治理必須合併思考」的階段。當家庭同時持有上市股票、家族企業、私募資產、數位資產與高流動性部位，財務規劃需要處理的不只是報酬率，也包括稅務法規、跨世代溝通、流動性安排與風險承受能力。

對高資產家庭而言，未來的核心課題可能不是追逐單一熱門資產，而是建立可被家族理解、可被下一代接手、並能在市場壓力下持續運作的配置框架。尤其台灣家庭高度參與股市與家族企業，若缺少明確配置規則與傳承溝通，投資成果很容易與家族目標脫節。

圖資來源：瑞士隆奧(Lombard Odier)