- 聯合國公布最新全球貿易報告，預期2024年全球貿易量將創33兆美元的歷史紀錄，相較前一年增加1兆美元，年增率3.3%
- 2024年全球貿易成長動能主要是服務貿易年增率7%，相對的商品貿易年增率為2%
- 展望2025年貿易前景將因美國潛在政策轉變而蒙上陰影，影響範圍包括全球供應鏈秩序混亂，與影響主要貿易夥伴更廣泛的關稅
聯合國12月5日公布最新全球貿易報告，預期2024年全球貿易量將創33兆美元的歷史紀錄，相較前一年增加1兆美元，年增率3.3%。2024年全球貿易成長動能主要是服務貿易年增率7%，相對的商品貿易年增率為2%。
展望2025年貿易前景將因美國潛在政策轉變而蒙上陰影，影響範圍包括全球供應鏈秩序混亂，與影響主要貿易夥伴更廣泛的關稅。關稅威脅會造成不可預測性，削弱貿易、投資與經濟成長。美元走勢不確定性，與美國總體經濟政策變化，加劇全球貿易疑慮。最容易受到美國貿易政策變化影響，可能是對美國存在大量貿易順差與較高關稅壁壘(對美國進口產品徵收較高關稅)的國家。根據2023年貿易數據，可能的名單包括中國(約2,800億美元貿易順差)、歐盟(約2,050億美元貿易順差)、越南(約1,050億美元貿易順差)、印度(約450億美元貿易順差)。
其他與美國存在貿易順差，但對美國進口產品徵收較低關稅，或是與美國有貿易協定的國家，如墨西哥(貿易順差1,500億美元)、加拿大(貿易順差700億美元)、日本(貿易順差700億美元)、韓國(貿易順差500億美元)等，也可能面臨部分風險。
聯合國針對 2025 年全球貿易展望提出的五大風險，分別是：
1.美國貿易政策立場轉變：美國預期將採取更加保護主義的貿易政策，新關稅可能不只針對特定產品，而是更廣泛地實施。此外關稅政策的影響範圍可能不僅限於地緣政治對手，還可能擴展到與美國存在巨額貿易順差的關鍵貿易夥伴，特別是那些對美國商品徵收較高關稅的國家(包括中國、歐盟、越南、印度等)。
2.貿易管制的漣漪效應：單邊和高度限制性的貿易政策通常會引發其他國家的報復，導致貿易壁壘不斷升級的循環，最終可能還會涉及第三方。對全球價值鏈特定環節徵收關稅通常會產生漣漪效應(外溢效應)，影響的範圍不僅限於目標產業和國家，還會波及整個價值鏈。即使沒有實際提高關稅，僅僅是關稅威脅和潛在報復行動的存在，也會造成全球貿易環境更加難以預測，這不僅會對國際貿易造成負面影響，還會影響投資和整體經濟增長。
3.補貼增加與貿易管制措施：各國預計將持續優先考慮國家利益並履行氣候承諾，這將繼續影響 2025年的產業和貿易政策走向。貿易限制措施的增加，以及目的在扶持國內永續和環保產品生產的內向型產業政策，預計將對國際貿易增長產生負面影響，尤其是在戰略性產業。
4.美元對全球貿易的衝擊：地緣政治緊張局勢和美國政策的轉變預計可能導致美元升值，但聯準會(Fed)2025年潛在的降息行動也可能使美元走弱。由於大多數大宗商品和國際交易都以美元計價，因此美元匯率對全球貿易至關重要，美元走勢的不確定性也給全球貿易帶來不確定性。
5.船運成本下滑：貨櫃海運需求已在2024年下半年下滑，這一點從上海出口集裝箱運價指數(SCFI)的大幅下跌中可以看出。雖然這些指數表明航運成本下降，但也暗示中間產品和加工產品的全球需求疲軟。
觀察全球主要國家貿易依賴程度，主因受到地緣政治與經濟因素影響，更加傾向於政治立場相似的國家之間貿易往來，各國之間的貿易依賴程度不斷變化。貿易依賴程度增加的有俄羅斯對中國增加3.7%、巴西對中國增加2.1%、俄羅斯對印度增加1.8%、馬來西亞對美國增加1.7%、越南對美國增加1.4%、韓國對美國增加1.2%、日本對美國增加1%、美國對墨西哥增加0.4%、歐盟對美國增加0.3%、英國對美國增加0.2%。
貿易依賴程度減少的有俄羅斯對歐盟減少5.1%、澳洲對日本減少2.4%、菲律賓對中國減少2.4%、泰國對日本減少1.3%、韓國對中國減少1.1%、巴西對歐盟減少0.6%、英國對中國減少0.6%、越南對中國減少0.6%、中國對歐盟減少0.5%、美國對中國減少0.4%。
中國是多個國家貿易依賴程度增加的主要對象，特別是俄羅斯和巴西。這可能反映了中國作為全球製造業中心和主要消費市場日益增長的重要性。
美國也是多個國家貿易依賴程度增加的對象，包括馬來西亞、越南和韓國。這可能與美國作為全球最大經濟體和技術領先者的地位有關。
俄羅斯對中國的貿易依賴程度顯著增加，這可能與俄羅斯在西方制裁下面臨的經濟壓力有關，以及中國願意加強與俄羅斯的經濟合作。
圖資來源：UNCTAD
資料來源： 經濟日報