KPMG：台灣財管規模達36兆

根據KPMG台灣所2026年發布的《2026台灣財富管理趨勢報告》，台灣財富管理市場在高資產族群擴大、資金回流、ETF投資熱潮與亞洲資產管理中心政策推動下，正從境內理財市場逐步走向區域資產管理平台。

報告指出，財富管理不只是買賣股票、基金或保險，而是協助個人與家庭管理、增值與保護資產的整合性服務，涵蓋投資管理、人生財務、稅務、遺產與信託、保險與風險管理等規劃。以台灣市場來看，觀察財富管理發展，至少應納入境內公募基金、境外基金、全權委託、私募基金、銀行與證券財富管理業務、銀行與證券高資產業務，以及保險保費收入等面向。

KPMG指出，受股市走強、民間資金累積與政策鬆綁帶動，台灣財富管理市場資產管理規模由2019年可能不到新台幣20兆元，攀升至2025年底36兆元，顯示國內財富管理市場已有明顯成長。報告也提到，2025年台灣出口年增率達34%，其中資通與視聽產品出口年增89.5%，電子零組件年增25.8%，推升2025年經濟成長率至8.6%，為近15年最佳；台灣加權股價指數全年漲幅約25%，連續第3年漲幅超過20%。

基金市場是這波財富管理擴張的重要基礎。境內共同基金規模由2019年的2.57兆元成長至2025年的11.38兆元，並在2025年首度突破10兆元大關；其中ETF規模達7.4兆元，占境內共同基金規模64.7%，成為推升境內基金規模的關鍵力量。境外基金方面，國內投資人持有的境外基金資產總額在2025年底達4.97兆元，較2024年增加11.3%，並連續3年維持雙位數成長。

全權委託業務也同步擴張。全權委託是由金融機構接受客戶委任，依投資判斷代為執行有價證券或相關商品交易，可視為合法代客操作。報告指出，截至2025年12月，國內全權委託淨資產價值為4.06兆元，較前1年成長18.3%，並較2015年底的1.38兆元增加194%。

高資產財富管理則是政策推動後成長最明顯的領域之一。報告指出，2025年底核准開辦高資產業務的銀行增至21家，服務客戶數達20,583人，資產管理規模達2兆1,583億元，為此業務開辦以來首度突破2兆元；證券商開辦高資產業務者則達10家，服務客戶數1,711人，資產管理規模4,392億元，首度站上4,000億元以上。至2026年3月，銀行高資產業務資產管理規模進一步增至2兆3,999億元，證券高資產業務規模也升至4,958億元。

一般財富管理業務同樣穩健擴大。信託公會統計顯示，截至2025年第4季底，國內銀行信託業務金額合計9.83兆元，較前1年增加7%，並已連續6年成長，較2019年底的5.61兆元擴大逾7成。證券商財富管理規模在2025年底達2,799億元，較2024年成長9.7%，較2019年底的1,503億元增加86%。保險方面，2025年人身保險保費收入達2.62兆元，年增7.5%；財產保險保費收入達2,868億元，年增5.7%，2者合計2.91兆元，連續2年正成長。

民間財富累積則提供財富管理市場更大的成長空間。報告引用行政院主計總處國富統計指出，截至2022年底，國富淨額為247.14兆元，較2018年底增加16.9%；其中家庭部門淨值159.08兆元，占64.37%，較2018年底增加24.5%。另據KPMG與玉山銀行於2026年3月合作發布的高資產調研，台灣具1億元以上資產的高資產人數由2023年的9.3萬人增至2025年的11.8萬人，合計持有資產43.7兆元；2026年人數預估增至12.4萬人，持有資產可望達46.1兆元。

政策面上，金管會自2019年底推出財富管理新方案，鎖定高資產客戶財富管理、開放多元金融商品與拓展金融機構業務範疇等方向；2024年9月再提出亞洲資產管理中心政策，透過5大重點計畫與16項策略，引導國內外資金投資台灣。報告指出，從2024年6月至2026年3月，金融業資產管理規模已增加8兆元，提前達成2年增加4兆元目標，達成率200%；截至2026年3月已鬆綁48項法規，高雄金融專區至2026年4月底已有56家金融業者獲准進駐試辦業務。

隨著高資產業務擴張，另類投資需求也開始升溫。另類投資是指不同於股票、債券、現金等傳統資產的投資方式，可能包括私募股權、私募信貸、避險基金、不動產、基礎建設、虛擬貨幣等資產，通常流動性較低、費用與風險較高，但與傳統市場相關性較低，可作為資產配置中的分散工具。報告指出，2025年全球另類投資資產管理規模已超過20兆美元，約為10年前的3倍，並預期2029年有機會擴大至29.2兆美元。

台灣本土私募基金規模仍相對有限。2025年底國內投信募集的私募基金資產管理規模為296億元，基金數量66檔，低於2021年高點的539億元與75檔。不過，高資產客群對私募產品已有一定配置需求，報告引用調查指出，億元級別高資產客群配置私募產品的比重為24%，10億元以上超高資產客戶則為39%；若未來法規進一步鬆綁，將有助於高資產業務與另類投資市場發展。

資本市場壯大也與財富管理形成相互拉動。報告指出，2025年底上市公司1,063家、上櫃公司874家，合計1,937家，較2023年底增加124家；上市上櫃總市值進一步攀升至100兆元以上，ETF資產管理規模在2026年2月擴大至8兆元以上。報告並指出，2026年初台灣加權股價指數站上30,000點，市值排名升至全球第7，資本市場韌性有助於提升台灣作為亞洲資產管理中心的條件。

金融科技則是下一階段財富管理服務升級的關鍵。報告指出，國內機器人理財服務自2017年開放後，近年受疫情期間數位金融需求與AI應用帶動，2025年底全台具有機器人理財服務的金融機構達16家，服務客戶數23.5萬人，資產管理規模156.6億元，較2021年6月底分別成長121%與316%。報告並指出，AI未來可望應用於退休規劃、稅務優化、跨市場投資建議與風險管理，讓智能理財從自動化投資配置，延伸至更全面的財務規劃。

財富傳承則是另1個不可忽視的長期議題。報告指出，台灣已於2025年底進入超高齡社會，高資產族群中55歲至64歲占29%，65歲以上占28%，長壽、失能、家庭結構變化與子女自主意識，使傳承需求不再只從身故後開始，而是提前進入人生財務安排。同時，台灣企業家數近7成為家族企業，隨著第1代創業者逐步進入交棒期，股權集中、資產量大、流動性低與治理權分配，讓家族企業傳承需要超越單一保單或基金的整合方案。

報告提醒，現代家庭資產已不只是不動產、股票與銀行存款，也可能包含另類投資、保單資產、境外信託、加密貨幣與代幣化資產等。這些資產在法律定義、價值評估、流動性與風險特性上差異很大，若缺乏制度設計，可能發生資產存在卻無法有效傳遞的問題，例如加密資產若缺乏私鑰管理機制，持有人身故後可能難以承接。

整體來看，KPMG報告所描繪的台灣財富管理市場，已不只是金融商品銷售規模擴大，而是民間財富累積、資本市場壯大、政策鬆綁、ETF普及、高資產服務、AI理財與傳承規劃共同推動的產業升級。對一般投資人而言，財富管理的重點將從追逐單一商品報酬，轉向資產配置、風險控管、退休現金流與長期傳承；對金融市場而言，台灣能否把充沛民間資金導向更完整的資產管理生態，將是亞洲資產管理中心目標能否落地的關鍵。

圖資來源：KPMG