OPEC最新月報(10月)：第四季全球原油供不應求可能超過300萬桶/日

石油輸出國家組織(OPEC)於10月12日公布最新石油市場月報，9月能源價格指數117.8，月增率+8.3%。9月主要能源價格表現，澳洲煤炭每公噸162.5美元，月增率+6.5%；石油平均價格每桶92.2美元，月增率+8.8%；美國天然氣每單位2.6美元，月增率+2.1%；歐洲天然氣每單位11.5美元，月增率+3.2%。

附註：天然氣單位為mbtu(百萬英熱單位)

9月非能源價格指數110.7，月增率+1.5%；9月基本金屬價格指數105.4，月增率+0.1%；9月貴金屬價格指數145.3，月增率-0.3%。

10月的月報當中，對於全球2023年經濟成長率展望上修到2.8%，調升0.1%；預期2024年經濟成長率為2.6%。對全球主要經濟體2023年經濟成長率預估值調升的是美國2%(調升0.2%)、英國0.2%(調升0.2%)、日本1.7%(調升0.2%)、印度6.2%(調升0.2%)、巴西2.5%(調升0.4%)、俄羅斯1.5%(調升0.5%)；調降的是歐盟0.5(調降0.1%)；沒調整的是中國5.2%。對全球主要經濟體2024年經濟成長率預估值調降的是歐盟0.7%(調降0.1%)、英國0.6%(調降0.1%)；其他都沒有調整。

10月的月報當中，將2023年第一季全球原油需求下修15萬桶，成為每日1億159萬桶；將2023年第二季全球原油需求上修9萬桶，成為每日1億135萬桶，相較第一季則是減少24萬桶；對2023年第三季全球原油需求上修12萬桶，成為每日1億217萬桶，相較第二季增加82萬桶；對2023年第四季全球原油需求下修5萬桶，成為每日1億313萬桶，相較第三季增加96萬桶。對於2023年全年全球原油需求預期維持每日1億206萬桶，與2022年相較增加244萬桶，成長2.45%。

預估美國2023年需求量為每日2,022萬桶(下修29萬桶)，相較2022年增加6萬桶，成長0.31%。預估中國2023年需求量為每日1,602萬桶(上修20萬桶)，相較2022年增加107萬桶，成長7.14%。預估印度2023年需求量為每日538萬桶(沒調整)，相較2022年增加24萬桶，成長4.69%。

預估全球2024年原油需求量維持每日1億431萬桶(沒調整)，相較2023年預估值約1億206萬桶，增加225萬桶，成長2.2%。

10月的月報當中，將非OPEC產油國第二季產量上修18萬桶，成為每日約6,761萬桶，但相較於第一季則是減少11萬桶，最主要減產來源是俄羅斯，俄羅斯從第一季每日1,119萬桶，下降到第二季每日1,086萬桶(上修1萬桶)，每日減產33萬桶。非OPEC產油國2023年第三季產量為6,777萬桶(上修38萬桶)，相較第二季增加16萬桶，俄羅斯第三季每日產量1,062萬桶，持續減產中，相較第二季減少24萬桶。預估非OPEC產油國2023年第四季產量為6,688萬桶(下修15萬桶)，相較第三季減少89萬桶，主要減產來源還是俄羅斯，預估第四季產量為每日947萬桶(下修10萬桶)，相較第三季減少115萬桶。對於2023年全年產量上修10萬桶，為每日6,749萬桶，相較2022年每日6,581萬桶增加168萬桶，成長2.55%。

預期2024年全體非OPEC產油國產量為每日6,888萬桶(上修10萬桶)，相較2023年預期每日6,749萬桶，增加138萬桶，成長2.05%。

10月的月報當中，OPEC產油國9月產量為每日2,775.5萬桶，相較8月產量每日2,748.2萬桶(上修3萬桶)，增加27.3萬桶，同時也將7月產量上修為每日2735.8萬桶(上修2.2萬桶)。OPEC產油國第三季產量為每日2,752.9萬桶，相較下修後第二季產量每日2,826.7萬桶(下修0.9萬桶)，減少73.8萬桶。

9月主要產油國實際產量，與2023年4月2日宣布自5月起減產計畫實際狀況，沙烏地阿拉伯9月產量為每日900.6萬桶，相較8月892.4萬桶，增加8.2萬桶，與減產計畫執行前的4月產量1,049.6萬桶相較，減少149萬桶，預定減產計畫為每日減產50萬桶(達標)，計畫自7月起還要額外減產每日100萬桶(也達標)，預計延續到2023年底。伊拉克9月產量為每日430.7萬桶，相較8月429.2萬桶，增加1.5萬桶，與減產計畫執行前的4月產量410.7萬桶相較，增加20萬桶，預定減產計畫為每日減產21.2萬桶(未達標)。阿拉伯聯合大公國9月產量為每日292.4萬桶，相較8月291.1萬桶，增加1.4萬桶，與減產計畫執行前的4月產量303.4萬桶相較，減少11萬桶，預定減產計畫為每日減產14.4萬桶(接近目標)。科威特9月產量為每日257.6萬桶，相較8月255.1萬桶，增加2.5萬桶，與減產計畫執行前的4月產量265萬桶相較，減少7.4萬桶，預定減產計畫為每日減產12.8萬桶(未達標)。阿爾及利亞9月產量為每日95.7萬桶，相較8月94萬桶，增加1.7萬桶，與減產計畫執行前的4月產量101萬桶相較，減少5.3萬桶，預定減產計畫為每日減產4.8萬桶(達標)。

全球原油供需，2023年第一季需求為每日1億159萬桶，非OPEC產油國產量與OPEC液化天然氣及非常規產量為每日7,315萬桶，OPEC產量每日2,884萬桶，第一季全球原油供給大於需求約41萬桶。

第二季全球原油需求為每日1億135萬桶(相較第一季減少24萬桶)，非OPEC產油國產量與OPEC液化天然氣及非常規產量為每日7,309萬桶(相較第一季減少6萬桶)，OPEC產量每日2,827萬桶，第二季全球原油供給大於需求每日約1萬桶。

第三季全球原油需求量預估為每日1億217萬桶(相較第二季增加82萬桶)，非OPEC產油國產量與OPEC液化天然氣及非常規產量為每日7,320萬桶(相較第二季增加11萬桶)，OPEC產量每日2,753萬桶，第三季全球原油需求大於供給每日約145萬桶。

第四季全球原油需求量預估為每日1億313萬桶(相較第三季增加96萬桶)，非OPEC產油國產量與OPEC液化天然氣及非常規產量為每日7,231萬桶(相較第三季減少89萬桶)，以OPEC產油國9月產量2,775.5萬桶推估，第四季全球原油需求大於供給每日約306.5萬桶。

圖資來源：OPEC